> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备行业跟踪周报总结 ## 核心内容概览 本周电力设备行业整体表现弱于大盘，其中电气设备板块下跌2.39%，新能源汽车板块下跌6.46%，发电设备板块下跌6.18%。储能、户储、工控需求持续增长，AIDC（自动识别与数据采集）技术潜力显著，预计全球储能装机量在2026年将实现60%以上的增长。同时，电动车出口持续超预期，4月出口量达40.6万辆，同比增长115%。此外，多个公司宣布新的投资计划和项目落地，显示出行业积极的发展态势。 ## 主要观点 ### 储能需求强劲 - **全球储能市场**：2026年全球储能装机需求预计增长35-40%，其中户储和工商储在欧洲、东南亚等新兴市场大幅增长，大储在欧洲和新兴市场需求翻倍以上增长。 - **美国市场**：2026年1-3月大储累计装机2849MW，同比+64%。3月新增装机1205MW，同比+22%，环比+71%。预计全年新增装机将达20-21GW。 - **欧洲市场**：德国、英国等国的储能装机量持续增长，特别是英国的“温暖家园计划”推动户储新一轮增长。 ### 电动车出口超预期 - 4月国内电动车出口40.6万辆，同比增长115%，环比增长16%。预计2026年出口量将增长50%。 - 国内电动车销量相对平淡，但单车带电量显著增长。4月国内电动车销量134.4万辆，同比增长10%，环比增长7%。 - 欧洲9国电动车销量28.9万辆，同比增长35%，预计全年增长35%以上。 ### 工控需求复苏 - 工控行业在2026年Q1订单普遍增长40%以上，AI相关行业如3C、半导体、机床等增长强劲，传统行业如注塑、纺织、物流等回暖较好。 - 部分企业布局机器人第二增长曲线，预计未来增长潜力大。 ### 新技术与市场机遇 - **钠电和固态电池**：作为新技术方向，其市场潜力受到关注。 - **AIDC&缺电出海**：海外算力升级对AIDC要求提升，北美缺电趋势明显，AIDC与SST、变压器等设备受益。 - **光伏与风电**：光伏需求偏弱，价格低迷，但太空光伏带来增量可能。风电方面，欧洲能源安全推动海风装机量增长，国内海风有望进入新的景气周期。 ## 关键信息 ### 市场价格变化 - **碳酸锂**：国产99.5%价格为17.20万/吨，环比上涨2.4%。 - **电池级SMM**：价格为17.76万/吨，环比下跌0.2%。 - **氢氧化锂**：国产价格为16.4万/吨，环比下跌1.5%。 - **光伏组件**：N型210R硅片价格1.00元/片，环比下跌2.91%。 ### 项目与投资动态 - **阳光电源**：2026年员工持股计划完成，累计买入721.33万股，成交金额约10亿元。 - **恩捷股份**：拟收购江苏爱思开100%股权，涉及8条基膜产线，设计年产能约13.4亿平方米。 - **锦浪科技**：拟转让24家全资项目子公司100%股权，涉及装机容量约62.26MW。 - **天顺风能**：为子公司提供3亿元担保，用于70MW风电项目建设。 - **德福科技**：拟投资31亿元建设年产5万吨高端AI电子电路铜箔项目。 ### 公司层面表现 - **宁德时代**：动力电池全球龙头，增长确定，估值低。 - **阳光电源**：逆变器全球龙头，海外大储集成优质龙头，AI储能&AIDC蓄势。 - **汇川技术**：通用自动化强复苏，订单明显超预期，布局人形机器人。 - **德业股份**：户储龙头，超预期增长，工商储开始爆发。 - **亿纬锂能**：动力&储能锂电上量，盈利向好，走出特色之路。 ## 投资建议 ### 推荐标的 - **宁德时代**、**阳光电源**、**汇川技术**、**德业股份**、**亿纬锂能**、**固德威**、**科达利**、**天赐材料**、**锦浪科技**、**德方纳米**、**华友钴业**、**福斯特**、**隆基绿能**、**通威股份**、**禾迈股份**、**天合光能**、**容百科技**、**东方电缆**、**金风科技**、**新宙邦**、**天奈科技**、**雷赛智能**、**大金重工**、**比亚迪**、**欣旺达**、**尚太科技**、**当升科技**、**中伟新材**、**华友钴业**、**嘉元科技**、**峰昭科技**、**德福科技**、**宏工科技**、**维科技术**、**大中矿业**、**国城矿业**、**上海港湾**、**东方日升**、**海科新源**、**石大胜华**、**天际股份**、**多氟多**、**神马电力**、**白云电器**、**海优新材**、**先惠技术**、**鸣志电器**、**明阳电气**、**中信博**、**海力风电**、**新强联**、**中科电气**、**美畅股份**、**琏升科技**、**振华新材**、**大全能源**、**金雷股份**、**禾川科技**、**TCL中环**、**弘元绿能**等公司值得关注。 ### 风险提示 - 投资增速下滑 - 政策不及市场预期 - 价格竞争超市场预期 ## 行业走势 ### 图表展示 - **图1**：美国大型电池储能装机趋势 - **图2**：德国电池大储月度新增趋势 - **图3**：德国电池户用储能月度新增趋势 - **图4**：澳大利亚储能新增并网装机趋势 - **图5**：储能项目中标趋势 - **图6**：储能EPC中标均价趋势 - **图7**：主流车企销量情况 - **图8**：海外电动车销量情况 ## 估值与盈利预测 ### 表格展示 | 代码 | 公司 | 收盘价(元) | EPS(元/股) | PE(倍) | 投资评级 | |------------|--------------|------------|------------------|----------------|----------| | 300750.SZ | 宁德时代 | 424.00 | 10.97 / 15.61 / 20.79 | 39 / 27 / 20 | 买入 | | 300124.SZ | 汇川技术 | 73.96 | 1.58 / 1.86 / 2.22 | 47 / 40 / 33 | 买入 | | 002050.SZ | 三花智控 | 46.34 | 0.74 / 0.97 / 1.11 | 63 / 48 / 42 | 买入 | | 300274.SZ | 阳光电源 | 177.99 | 5.32 / 6.49 / 6.77 | 33 / 27 / 26 | 买入 | | 688390.SH | 固德威 | 140.40 | -0.26 / 0.56 / 4.74 | -540 / 251 / 30 | 买入 | | 002594.SZ | 比亚迪 | 96.18 | 4.42 / 3.58 / 4.43 | 22 / 27 / 22 | 买入 | | 688223.SH | 晶科能源 | 5.86 | 0.01 / -0.67 / 0.06 | 586 / -9 / 98 | 买入 | | 002850.SZ | 科达利 | 173.88 | 5.29 / 6.35 / 8.57 | 33 / 27 / 20 | 买入 | | 300014.SZ | 亿纬锂能 | 63.68 | 1.88 / 1.90 / 3.33 | 34 / 34 / 19 | 买入 | | 600312.SH | 平高电气 | 21.23 | 0.75 / 0.83 / 1.04 | 28 / 26 / 20 | 买入 | | 603659.SH | 璞泰来 | 30.63 | 0.56 / 1.10 / 1.56 | 55 / 28 / 20 | 买入 | | 002709.SZ | 天赐材料 | 52.03 | 0.24 / 0.67 / 3.45 | 217 / 78 / 15 | 买入 | | 300769.SZ | 锦浪科技 | 114.52 | 1.74 / 1.87 / 4.29 | 66 / 61 / 27 | 买入 | | 605117.SH | 德业股份 | 115.64 | 2.33 / 2.49 / 4.72 | 50 / 46 / 25 | 买入 | | 002865.SZ | 钧达股份 | 77.05 | -1.90 / -4.55 / 1.33 | -41 / -17 / 58 | 买入 | | 300037.SZ | 新宙邦 | 73.64 | 1.25 / 1.45 / 3.20 | 59 / 51 / 23 | 买入 | | 688063.SH | 德方纳米 | 66.11 | -4.78 / -2.93 / 3.36 | -14 / -23 / 20 | 增持 | | 688005.SH | 隆基绿能 | 13.89 | -1.14 / -0.85 / 0.03 | -12 / -16 / 463 | 买入 | | 603806.SH | 福斯特 | 17.90 | 0.50 / 0.30 / 0.69 | 36 / 60 / 26 | 买入 | | 603606.SH | 东方电缆 | 44.70 | 1.22 / 1.54 / 2.25 | 37 / 29 / 20 | 买入 | | 688032.SH | 天合光能 | 15.42 | -1.47 / -3.00 / 0.12 | -10 / -5 / 129 | 买入 | ## 行业走势数据 ### 储能项目中标数据 - 2025年1-12月储能项目中标容量累计106.2GWh，同比+203%。 - 2026年1-4月储能项目中标容量累计106.2GWh，同比+203%。 ### 储能EPC中标均价 - 2024Q1至2026Q4，EPC中标均价波动较大，最高达1.23元/Wh，最低为0.73元/Wh。 ## 总结 本周期间，电力设备行业在储能、户储、工控等领域展现出强劲的需求增长。电动车出口持续超预期，带动行业整体发展。同时，新技术如钠电和固态电池受到关注，AIDC和缺电出海成为新的增长点。行业整体估值较低，部分龙头企业盈利表现亮眼，具备长期投资价值。建议关注宁德时代、阳光电源、汇川技术、德业股份、亿纬锂能等核心企业，同时留意新能源汽车、光伏、风电等细分领域的投资机会。