20260519-招商期货-招期金工私募策略跟踪周报_本周量化策略业绩回调_短期保持谨慎_30页_3mb

报告摘要

截至2026年5月15日，本周量化策略整体表现有所回调，尤其在指增策略和中性策略中表现不佳。市场情绪在近期高涨后出现明显调整，对策略的稳定性提出了更高要求。本报告对私募基金的策略表现进行了详细分析，并从绩效归因和风险监测两个维度对策略进行了评估。

整体表现：今年累计收益最好的三类策略为中证2000指增（+21.83%）、中证1000指增（+16.99%）和中证500指增（+16.19%）；表现最差的三类策略为主观宏观配置（-8.04%）、宏观全天候（-2.49%）和股票市场中性，期权偏套利（+0.83%）。
超额表现：超额表现最好的三类为中证2000指增（+10.36%）、沪深300指增（+6.26%）和中证A500指增（+5.07%）；表现最差的三类为量化选股（+1.01%）、中证500指增（+2.51%）和中证1000指增（+3.25%）。
10%等波表现：表现最好的三类为股指CTA（+10.86%）、CTA跨品种套利（+8.81%）和CTA跨期套利（+7.99%）；表现最差的三类为CTA混合时序截面（+2.35%）、CTA时序量价（+3.10%）和CTA截面多空（+4.36%）。
策略建议：建议在短期内保持哑铃型仓位配置，向大盘倾斜，同时中性策略可作为补充，以防御可能的回调。

本周表现：中证2000指增下跌0.16%，沪深300指增下跌0.47%，中证1000指增下跌0.49%，中证A500指增下跌0.77%，量化选股下跌0.83%，中证500指增下跌1.09%，中证红利指增下跌1.30%。
超额收益率：本周6类指增策略超额收益率为正，其中中证500指增为0.64%，中证2000指增为0.41%，中证1000指增为0.33%，中证红利指增为0.24%，量化选股为0.04%，中证A500指增为0.02%，沪深300指增为-0.22%。
中位数超额收益率：本周3类指增策略中位数超额收益率为正，今年4类指增策略中位数超额收益率为正，其中偏交易型指增超额当周中位数为0.33%，交易型指增超额当周中位数为0.30%，持有型指增超额当周中位数为0.02%，偏持有型指增超额当周中位数为-0.17%。
持有型指增超额表现：今年持有型指增超额中位数为5.80%，偏交易型指增超额中位数为5.62%，交易型指增超额中位数为3.79%，偏持有型指增超额中位数为1.80%。

本周收益：中性策略收益率50%为负，其中1000中性当周收益中位数为0.53%，500中性当周收益中位数为0.30%，混合中性当周收益中位数为0.25%，全复制中性T当周收益中位数为-0.09%，300中性当周收益中位数为-0.10%。
扣除基差收益：1000中性当周收益中位数为2.74%，500中性当周收益中位数为2.88%，300中性当周收益中位数为3.70%。

大类策略	细分策略	今年收益率	2026年5月	2026年4月	2026年3月	2026年2月	2026年1月	2025年12月	2025年11月	2025年10月	2025年9月	2025年8月	2025年7月	2025年6月	2025年5月	业绩类型
量化多头	中证1000指增	3.25%	-0.20%	0.10%	1.23%	0.57%	0.40%	0.00%	1.66%	1.24%	0.56%	-1.51%	0.84%	0.93%	2.27%	整体表现
量化多头	中证2000指增	10.36%	-1.92%	-0.03%	-0.02%	-1.32%	1.21%	-1.68%	0.46%	-0.22%	0.65%	-1.25%	1.03%	0.70%	0.86%	超额表现
量化多头	中证500指增	2.51%	0.71%	0.79%	3.04%	0.99%	-2.88%	-1.58%	3.01%	1.56%	-1.39%	-2.76%	0.45%	1.19%	2.70%	10%等波表现
量化多头	中证A500指增	5.07%	0.38%	0.95%	0.52%	1.85%	1.36%	0.03%	1.58%	1.49%	-1.21%	-1.65%	0.39%	0.52%	0.86%	10%等波表现
量化多头	沪深300指增	6.26%	0.77%	0.81%	-0.20%	1.80%	2.40%	0.94%	1.74%	1.08%	0.08%	-2.26%	0.56%	0.82%	1.03%	10%等波表现
量化多头	量化选股	1.01%	0.30%	-0.89%	2.34%	0.68%	0.16%	-0.11%	2.68%	0.95%	-0.40%	-2.00%	-0.18%	0.89%	1.66%	10%等波表现