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浙一周总结：2026年政府工作报告与市场策略分析

核心内容概述

2026年政府工作报告以“固本培元，提高质量”为工作主旋律，强调发展质量而非单纯追求经济增速。经济增长目标适度下修至 $4.5% - 5%$，与《学习辅导百问》中未来十年 $4.17%$ 年均增速的预期相吻合。政策导向在“有放有收”的基础上，重点加强科技政策供给，推动科技自立自强，同时通过新型政策性金融工具的加力，实现对科技和基础货币的双重支持。

主要观点与市场策略

宏观政策导向

• 经济增速适度下修：反映“正确政绩观”的理念，强调高质量发展。
• 科技政策优先：科技自立自强成为政策重点，科技领域投资持续加码。
• 新型政策性金融工具常态化：预计未来将持续发行，支持科技和基础货币投放。

全球资产配置趋势

• 资产主线回归：3月全球资产配置主线或将再次回归，先有色后科技。
• 大宗商品优于权益资产：全球复苏周期启动，铜等大宗商品配置价值凸显。

市场策略建议

• 系统性慢牛格局：市场呈现“雨露均沾”特征，滞涨板块有望迎来补涨。
• 大盘价值+顺周期组合：建议重点配置该组合，以实现攻守兼备。
• AI上游算力波动预期：3月至4月AI上游算力板块可能阶段性高波动，需关注景气延续性。
• 关注涨价主线扩散：从有色向农林牧渔、交通运输等低位板块扩散，关注相关投资机会。

行业重点分析

• 碳市场与ESG发展：全国碳市场扩围，进入常态化运行，全球ESG基金规模迈向新台阶。
• 地产政策：从“止跌纾困”转向“稳定立制”，长期发展路径逐步明确。
• 白酒与大众品：白酒板块底部企稳，头部酒企销量回升；大众品关注β红利及强α个股。
• 农业与大宗商品：地缘冲突可能推升全球化工品及农产品价格，油价对农产品价格具有重要影响。
• 煤炭行业：油价上涨支撑煤炭需求，低估值煤炭资产有望迎来重估。
• 临床前CRO：实验猴供需缺口扩大，看好相关企业利润端超预期表现。

个股推荐与深度分析

海亮股份

• 全球铜管智造龙头，受益于海外高利产能扩张及铜箔、AI新材料等新兴领域的发展，具备高质量成长潜力。

英科再生

• 装饰建材业务驱动收入高增，越南基地产能释放及油价上涨有望修复利润，被列为三年一倍股推荐。

人气路演与热点话题

热门路演主题

1. 指数明显分化，3月如何决断？
2. 中东局势深度解读
3. 地缘风波升温，哪些资产受益？
4. 两会火线解读
5. 美伊再起冲突，周期板块怎么看？

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总结

2026年政府工作报告将工作重心转向提升发展质量，科技自立自强成为政策核心。市场策略上，建议关注“大盘价值+顺周期”组合及AI算力板块的波动机会，同时留意大宗商品轮动带来的投资机遇。行业层面，碳市场、地产、白酒、农业、煤炭及CRO等板块均有重点分析和投资建议。投资者需结合自身情况独立评估，谨慎决策。