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报告总结

市场概况

1. 全球市场表现分化：

   • 香港股市：香港恒生指数（HSI）24,221点，日涨0.6%；国企指数8,725点，日涨0.5%。
   • 中国股市：上证指数收跌0.09%；深证成指收跌0.61%；沪深300指数持平。
   • 新兴市场：纳斯达克指数涨0.9%，标普500涨0.47%，英国富时100跌0.1%，德股DAX涨0.5%。

2. 最新市场判断：

   • 恒指受中美贸易不确定性、政策调整及外围市场影响波动。
   • 美联储利率政策与通胀数据影响美股，美债收益率上行。

重点资产配置

1. 港股ETF：

   • 盈富基金（2800.HK）年初至今涨22.8%。
   • 恒生科技ETF（3032.HK）纳入18只ETF后表现平平，科技股估值分化。

2. 美股ETF：

   • 英伟达、苹果、微软等科技股贡献主要收益，行业分散策略降低波动。

个股分析

• 信义光能（0968）：月涨幅达10.8%，但宏观政策冲击影响基本面。
• 中国海洋石油（0883）：估值创新低，股息收益率达7.8%，长期配置价值显著。
• 港股表现最差个股：理想汽车、快手、舜宇光学科技均出现下跌，但行业基本面分化。

新股与打新策略

7月新股上市节奏加快，富卫生物（2076.HK）、蓝思科技（6613.HK）等，市场热度较高。优先关注规模较大的IPO项目。

中州国际强调投资风险及免责声明，建议投资者关注行业变化与政策风险。