国际清算银行-秘鲁的金融包容性转型：非正规劳动力是否发挥作用？（英）-2024.7-26页_796kb

拉丁金融包容性的动态关联

本研究分析了秘鲁的金融包容性及其与劳动非正式性之间的动态关系，使用了2015-2018年的微观数据进行实证分析。

研究背景与数据

• 使用秘鲁全国家庭调查（ENAHO）数据，涵盖100,663个个体在连续年份的观察。
• 核心变量：金融包容性（是否拥有银行账户、借记卡或信用卡）、劳动非正式性（是否有非正式就业）。
• 发现：金融包容性存在明显的自我持续性，过去一年的银行服务使用会显著影响当前年份的情况。

主要发现

1. 劳动非正式性的影响
   • 非正式就业个体进入金融体系的概率比正经理论低8个百分点，退出概率则高9.3个百分点。
   • 非正式工人仅12.4% 的概率进入金融系统，而正经理论工人有49.6%。
   • 双重劳动市场移动对金融包容性有显著影响：
     • 强化正式就业：增加进入金融系统（9个百分点）并减少退出（12个百分点）。
     • 从非正式转向正式就业：以9.7个百分点提高进入概率，7.1个百分点降低退出概率。

政策含义

• 提高劳动市场正规化是提升金融包容性的核心策略，同时应配套降低银行服务门槛、优化数字金融产品等措施。

方法创新

• 采用动态随机效应面板Probit模型，通过部分条件最大似然估计，成功解决所有权异质性与反转因果问题，填补了金融包容性研究从静态到动态的转向空白。