20220825-中原证券-光伏行业点评报告_促进光伏产业链供应链协同发展_实现光伏产业高质量发展_5页_567kb

光伏产业链供应链协同发展分析总结

核心内容

2022年8月24日，工业和信息化部、市场监管总局、国家能源局联合发布《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》，旨在优化全国光伏产业布局，推动高质量发展。该通知从长远目标、创新鼓励、产业链合作、供需稳定、宣传引导等方面提出具体要求，强调通过协同合作提升产业整体竞争力和抗风险能力。

主要观点

1. 立足长远，优化产业布局

• 科学规划：各地主管部门需围绕“双碳”目标，科学规划和管理光伏产业发展，避免恶性竞争和市场垄断。
• 区域协调：合理引导上下游建设扩张节奏，优化产业区域布局，提升产业集中度和规模效应。
• 公平竞争：优化营商环境，支持各类市场主体平等参与竞争，禁止强制采购本地产品或囤积倒卖资源。

2. 鼓励创新，规范行业秩序

• 技术升级：鼓励企业加快技术研发和智能创新升级，推动光伏向薄片化、大尺寸、双面发电、高功率、N型电池方向发展。
• 数字化平台：支持企业构建供应链大数据平台，推广应用在线采购、云仓储等服务，提高供应链协同效率。
• 市场监管：强化价格监管和反垄断执法，打击哄抬价格、制售假冒伪劣产品等行为，维护市场公平。

3. 深化产业链合作，稳定供需

• 上下游对接：鼓励硅料与硅片、硅片与电池、组件与逆变器、光伏玻璃与组件等企业深度合作。
• 合作机制：支持企业通过战略联盟、签订长单、技术合作、互相参股等方式建立长效合作机制。
• 信息透明：指导协会、企业定期发布真实供需信息，解决信息不对称问题，推动产业链协同。

4. 支持协同发展，保障供应链安全

• 疫情应对：统筹疫情防控与产业经济发展，加强企业跟踪服务，协调解决复工复产、物流配送等问题。
• 动态监测：加强行业运行监测，实现风险预警和政府决策快速响应，引导产业持续健康发展。
• 全生命周期管理：推进光伏产业链全生命周期管理和碳足迹核算，加快废弃组件回收技术研究。

5. 加强宣传引导，营造良好生态

• 政策引导：加强市场与政府协同，发挥行业协会、媒体等桥梁作用，提升公众认知。
• 理性发展：鼓励企业增强责任意识，合理制定生产目标和价格策略，避免夸大事实和跟风炒作。
• 经验推广：对好经验好做法进行宣传推广，对存在问题的企业开展约谈、告诫和执法检查。

关键信息

• 行业现状：2022年1-7月国内新增光伏装机37.73GW，7月新增6.85GW，显示行业持续增长。
• 产业链波动：硅料、硅片、电池、组件等环节均呈现快速扩张，但面临阶段性供需错配和价格波动。
• 投资建议：维持光伏行业“强于大市”评级，建议关注光伏设备公司和一体化组件企业。
• 风险提示：
  • 部分环节产能扩张过快；
  • 阶段性供需错配；
  • 原材料价格下降不及预期；
  • 全球装机需求不及预期。

估值情况

• 截至2022年8月24日，光伏产业指数PE(TTM)为44.2倍，PB(LF)为6.15倍，估值基本回归历史中位数以上水平，部分公司估值创新高。

投资评级标准

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