> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 多因子选股周报总结 ## 核心内容 本周报告主要围绕**国信金工指数增强组合**和**公募基金指数增强产品**的表现进行跟踪分析，同时对**常见选股因子**在不同指数样本空间中的表现进行监控。报告指出，**成长因子**在多个样本空间中表现突出，为投资者提供了超额收益的参考依据。 ## 主要观点 ### 指数增强组合表现 - **沪深300指数增强组合**：本周超额收益为 $1.90\%$，本年超额收益为 $5.84\%$。 - **中证500指数增强组合**：本周超额收益为 $1.94\%$，本年超额收益为 $3.61\%$。 - **中证1000指数增强组合**：本周超额收益为 $1.13\%$，本年超额收益为 $4.68\%$。 - **中证A500指数增强组合**：本周超额收益为 $-0.90\%$，本年超额收益为 $3.71\%$。 总体来看，四大指数增强组合的年内超额收益均超过 $1.5\%$，其中中证500和中证1000指数增强组合表现尤为突出。 ### 因子表现监控 报告对多个因子的表现进行了分析，具体如下： #### 沪深300样本空间 - **表现较好**的因子包括：单季ROE、单季超预期幅度、DELTAROA。 - **表现较差**的因子包括：BP、预期BP、单季SP。 #### 中证500样本空间 - **表现较好**的因子包括：单季净利同比增速、DELTAROA、预期净利润环比。 - **表现较差**的因子包括：SPTTM、预期BP、单季SP。 #### 中证1000样本空间 - **表现较好**的因子包括：单季营收同比增速、EPTTM一年分位点、非流动性冲击。 - **表现较差**的因子包括：BP、SPTTM、预期BP。 #### 中证A500样本空间 - **表现较好**的因子包括：单季营收同比增速、单季ROE、单季ROA。 - **表现较差**的因子包括：BP、预期BP、SPTTM。 #### 公募重仓指数样本空间 - **表现较好**的因子包括：单季超预期幅度、单季营收同比增速、单季ROE。 - **表现较差**的因子包括：BP、预期BP、SPTTM。 ## 关键信息 ### 公募基金指数增强产品表现 #### 沪深300指数增强产品 - 总共80只，总规模767亿元。 - 最近一周超额收益范围：最高 $0.80\%$，最低 $-1.88\%$，中位数 $-0.18\%$。 - 最近一月超额收益范围：最高 $2.41\%$，最低 $-3.63\%$，中位数 $-0.20\%$。 #### 中证500指数增强产品 - 总共80只，总规模565亿元。 - 最近一周超额收益范围：最高 $1.79\%$，最低 $-0.78\%$，中位数 $0.14\%$。 - 最近一月超额收益范围：最高 $3.46\%$，最低 $-1.24\%$，中位数 $0.34\%$。 #### 中证1000指数增强产品 - 总共46只，总规模209亿元。 - 最近一周超额收益范围：最高 $1.02\%$，最低 $-1.62\%$，中位数 $-0.16\%$。 - 最近一月超额收益范围：最高 $1.73\%$，最低 $-2.33\%$，中位数 $-0.08\%$。 #### 中证A500指数增强产品 - 总共75只，总规模273亿元。 - 最近一周超额收益范围：最高 $1.02\%$，最低 $-1.62\%$，中位数 $-0.16\%$。 - 最近一月超额收益范围：最高 $2.06\%$，最低 $-1.73\%$，中位数 $-0.05\%$。 ### 风险提示 - 市场环境变动风险 - 因子失效风险 ## 附录信息 - **因子库**：涵盖估值、反转、成长、盈利、流动性、波动、公司治理和分析师等类别，共30余个因子。 - **公募重仓指数构建方式**：基于公募基金持仓数据构造，用于评估因子在实际投资组合中的表现。 ## 图表目录 - 图1：国信金工指数增强组合表现（20260320） - 图2：沪深300中各因子MFE组合的超额收益表现 - 图3：中证500中各因子MFE组合的超额收益表现 - 图4：中证1000中各因子MFE组合的超额收益表现 - 图5：中证A500中各因子MFE组合的超额收益表现 - 图6：公募重仓指数中各因子MFE组合的超额收益表现 - 图7：公募基金沪深300指数增强产品超额收益表现 - 图8：公募基金中证500指数增强产品超额收益表现 - 图9：公募基金中证1000指数增强产品超额收益表现 - 图10：公募基金中证A500指数增强产品超额收益表现