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港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖全球及港股市场指数表现、外围市场动态、ETF走势、港股精选模拟组合、新股动态、美元债市场情况以及相关免责声明和风险提示。

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主要观点

1. 港股市场表现

• 恒生指数：截至9月30日，报16,389点，较年初下跌30.0%，单日下跌1.87%。
• H股指数：报5,561点，较年初下跌32.5%，单日下跌2.31%。
• 恒生科技指数：报3,157点，单日下跌3.42%，年初至今下跌44.09%。
• 国企指数：报5,560点，单日下跌2.31%。
• 市场情绪：受政策风险及外围市场影响，港股整体表现偏弱。

2. 外围市场影响

• 美联储加息：9月加息0.75%，利率目标升至3.00% - 3.25%，预计全年将再加息1.25%，对港股形成拖累。
• 美国CPI数据：9月CPI同比上涨8.2%，高于预期，推动美股上涨。
• 美元走势：美元指数略降至112.4，利好油价及港股部分板块。
• 地缘政治风险：俄乌局势紧张、疫情反复等持续影响市场情绪。

3. 港股精选模拟组合

• 组合构成：涵盖10只股票，包括建设银行、汇丰控股、中国神华等。
• 表现：组合整体表现较弱，年初至今平均下跌10.19%，但部分股票如中国中免表现较好，年内上涨2.21%。
• 策略优势：组合具备行业分散性、股息稳定性和高增长性，降低单一股票及行业风险。

4. 港股表现最佳与最差个股

• 最佳表现：
  • 新鸿基地产（0016.HK）：单日涨2.7%，年初至今跌2.9%。
  • 新世界发展（0017.HK）：单日涨2.2%，年初至今跌31.9%。
  • 中升控股（0881.HK）：单日涨1.8%，年初至今跌47.3%。
• 最差表现：
  • 碧桂园服务（6098.HK）：单日跌14.1%，年初至今跌80.4%。
  • 碧桂园（2007.HK）：单日跌9.8%，年初至今跌79.5%。
  • 阿里健康（0241.HK）：单日跌8.7%，年初至今跌50.4%。

5. ETF走势

• 盈富基金（2800.HK）：单日跌1.67%，年初至今跌27.18%。
• 恒生中国企业（2828.HK）：单日跌2.39%，年初至今跌30.59%。
• 恒生科技ETF（3032.HK）：单日跌2.89%，年初至今跌44.09%。
• 其他ETF：如安硕A50（2823.HK）、安硕纳指一百（3022.HK）等，整体表现偏弱，部分因油价上涨而受益。

6. 美元债市场动态

• 投资级：中资美元债投资级市场走弱，主要因投资者风险规避。
• 高收益：高收益市场再度下跌，旭辉债券违约、碧桂园债券受压，部分非地产债券也表现疲软。
• 新定价债券：先正达集团发行5%票息、3.5年期美元债，规模为5亿美元。

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关键信息

全球市场指数表现

市场	当前点位	单日涨跌	年初至今涨跌
恒生指数	16,389	-1.9%	-30.0%
H股指数	5,561	-2.3%	-32.5%
上海综合指数	3,016	-0.3%	-17.1%
深证成份指数	10,818	-0.2%	-27.2%
沪深300指数	3,753	-0.8%	-24.0%
俄罗斯RTS指数	968	1.4%	-39.3%
巴西IBOVSPA指数	114,300	-0.5%	9.0%
日经指数	26,237	-0.6%	-8.9%
韩国综合指数	2,163	-1.8%	-27.4%
富时新加坡指数	3,040	-1.4%	-2.7%
道琼斯指数	30,039	2.8%	-17.3%
标普500指数	3,670	2.6%	-23.0%
纳斯达克指数	10,649	2.2%	-31.9%

港股主要指数成交及估值

指数	成交金额（亿港元）	PE	PB
恒生指数	849.9	7.9	0.79
H股指数	316.1	7.0	0.71
科技指数	185.0	38.8	2.05

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行业及公司投资评级说明

行业投资评级

• 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅在-10%至10%之间。
• 弱于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅15%以上。
• 增持：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅5%至15%。
• 中性：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅-5%至5%。
• 减持：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅5%至15%。
• 卖出：未来6~12个月内公司股价潜在跌幅-15%以上。

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新股动态

• 计划上市时间：10月及11月有多只新股计划上市，包括润歌互动、飞天云动等。
• 已通过聆讯待招股股份：
  • 卫龙美味（食品及饮料）：保荐人为摩根士丹利、中金公司、UBS。
  • 巨子生物（医疗服务）：保荐人为高盛、中金公司。

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风险提示

• 投资涉及风险，金融产品价格可能大幅波动。
• 结构性产品可能无抵押品，存在无法收回本金的风险。
• 投资决策应基于个人投资目标及财务状况，建议咨询专业人士。

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免责声明

• 本报告所载数据及资料仅作参考用途，不构成任何证券要约或建议。
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• 本报告可能涉及利益冲突，投资者应自行判断并承担相应风险。

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