20240310-财通证券-计算机行业投资策略周报_Claude3发布_捅破GPT-4封锁的天花板_11页_1mb

计算机行业投资策略周报（20240310）摘要

核心观点

生成式AI的产业发展趋势正受益于Scaling Law原理的进一步验证。Claude3与Sora的发布打破了GPT-4的封锁，展示了生成式AI在多个维度的技术进展，促进技术迭代和商业化落地，同时带动算力投入回报率提升。

「Claude3」挑战GPT-4

• Anthropic推出Claude3系列模型，涵盖Stable、Balanced及Fast三款模型，逐项对比其在基准测试、视觉、长文本、定价中的优势。
• 性能指标上，Claude3在多个基准测试中超出GPT-4，其API定价较具竞争力，应用性价比显著。

「Sora」拓展视频生成边界

• OpenAI发布的视频生成模型Sora证明生成模型具有与语言模型类比的扩展性。
• 技术架构采用Diffusion-Transformer（DiT），强化了物理世界的认知能力，推动AI多模态融合，商业化上或加速自动驾驶、智慧城市等领域的应用。

国产大模型加速追赶到达全球前沿

• 国产基座模型在指标上领先或持平于国际巨头，尤其在长文本、医疗调优、语音交互等方面具有优势。
• 融资频繁、落地场景增多，指出国内AI产业链有望加速追赶，带动算力与生态建立。

投资建议

推荐关注以下方向：

1. AI硬件与算力平台：海光信息、协创数据、神州数码等
2. 应用型企业：金山办公、科大讯飞、美图公司等
3. 政策红利行业：教育（佳发教育）、智能驾驶（德赛西威）、安防（海康威视）
4. AI边缘硬件及赋能型公司：传音控股、中科创达等
5. 工业智能化：中控技术、宝信软件等

风险提示

• 技术迭代不及预期可能影响落地路径
• 商业化应用盈利模式尚未明确
• 政策支持力度存在不确定性
• 全球宏观经济波动带来的行业风险