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铁矿石市场分析总结（2024年4月18日）

一、核心内容概述

2024年4月18日，铁矿石市场整体呈现偏强震荡走势。尽管基本面维持中性偏弱，但宏观预期的提振对价格形成支撑，市场情绪有所回暖。

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二、基本面数据

1. 期货市场

• 昨日收盘价：12409元/吨
• 涨跌：+870.0元/吨
• 涨跌幅：+4.25%
• 昨日成交：680,232手
• 昨日持仓：500,717手
• 持仓变动：+9,998手

2. 现货价格

品种	昨日价格（元/吨）	前日价格（元/吨）	涨跌（元/吨）
卡粉(65%)	1003.0	956.0	+47.0
PB(61.5%)	881.0	844.0	+37.0
金布巴(61%)	828.0	793.0	+35.0
超特(56.5%)	725.0	685.0	+40.0

3. 价差分析

价差名称	昨日（元/吨）	前日（元/吨）	变动（元/吨）
基差(12409,对超特)	70.7	70.7	0.0
基差(12409,对金布巴)	45.6	51.9	-6.4
12405-12409	45.0	43.0	+2.0
12409-12501	45.5	39.5	+6.0
卡粉-PB	122.0	112.0	+10.0
PB-金布巴	53.0	51.0	+2.0
PB-超特	156.0	159.0	-3.0

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三、主要观点

1. 供给端

• 海外主流矿发运量环比回升，非主流矿发运贡献了较大的同比增量。
• 港口库存快速累积，表明供应端压力有所增加。

2. 需求端

• 下游钢厂高炉复产较为谨慎，铁水产量已基本完成筑底。
• 表明需求端增长乏力，短期内难以支撑价格大幅上涨。

3. 宏观环境

• 近期国内数据密集发布，市场对各类资产的预期出现较大分歧。
• 黑色板块宽幅震荡，波动与权益市场联动增强。
• 宏观预期对铁矿石价格形成一定支撑，但多空博弈加剧，短期价格波动较大。

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四、趋势强度

• 铁矿石趋势强度：1
• 趋势强度取值范围为 [-2, 2]，1表示偏强震荡。

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五、投资建议

• 当前铁矿石价格已充分反映基本面转弱和市场对终端需求的悲观预期。
• 建议投资者关注宏观政策变化及钢厂复产节奏。
• 短期市场波动较大，需警惕多空力量的博弈。

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