20260212-国信证券-银发经济行业专题_家庭耐用品篇——乘智能化之风_家电家居助力养老护理_28页_12mb
报告摘要
银发经济行业专题总结
核心内容
银发经济在人口老龄化趋势下快速发展，尤其是AI技术的赋能使养老护理设备和家居产品在功能和需求上实现显著提升。随着65岁以上人口持续增长，独居和失能老人数量增加，养老适老设备需求快速增长。主要的养老适老设备可分为生活护理、情感陪伴、健康安全三大类，其中AI技术在提升产品力、满足多样化需求方面发挥关键作用。
主要观点
- 需求增长：65岁以上人口预计在2027-2028年迎来跃升，独居老人和失能老人数量持续增长，推动养老护理设备需求上升。
- AI技术赋能：AI在跌倒监测、健康分析、个性化服务等方面提升了养老设备的功能性，使得设备从监控向主动服务转变。
- 政策支持：国家及地方政府出台多项政策，明确科技+养老的发展方向，推动智能养老设备的研发与推广。
- 市场潜力：家用看护设备、养老机器人、智能床垫等新兴品类具备较大的市场潜力，预计未来市场规模将超过2000亿元人民币。
- 企业布局：萤石网络、欧圣电气、建霖家居、荣泰健康、奥佳华、喜临门、慕思股份等企业正积极布局养老适老领域，推动产品创新与生态构建。
关键信息
家用看护设备
- AI赋能：通过AI视觉和传感技术，实现跌倒识别、异常预警等功能，提升产品智能化水平。
- 市场规模：预计2030年独居看护设备稳态销量将达1400万台，复合增速约16%。
- 代表企业：萤石网络以“萤石养老智能体”为核心，打造覆盖健康数据、安全预警、语音助手等的养老解决方案。
养老适老机器人
- 细分领域：包括二便护理机器人、康复机器人、陪伴机器人等，满足不同养老需求。
- 市场规模：预计国内和欧美养老护理机器人远期市场规模均达到百亿级别，行业总需求体量超2000亿元。
- 代表企业：欧圣电气深耕二便护理机器人，荣泰健康布局按摩理疗机器人，建霖家居拓展系统卫生间等适老化产品，美的、海尔等综合科技企业推动智能家居适老生态。
智能床垫
- 痛点解决：智能床垫通过AI算法和传感器，提升睡眠质量，解决老年人入睡困难、睡眠质量差等问题。
- 市场规模：国内床垫年销量约7000万张，智能床垫渗透率不足1%，未来有望提升。
- 代表企业：喜临门推出AI床垫系列，慕思股份研发具备分区感知、睡眠监测等AI功能的智能床垫，实现个性化适配。
行业趋势
- 智能化：AI技术在养老设备中广泛应用，推动产品从被动监控向主动服务发展。
- 生态构建：企业通过开放平台、联合研发、多品牌合作等方式构建养老适老生态。
- 政策引导：政策推动下，养老机器人和智能设备逐步进入家庭和养老机构，形成标准化、规模化趋势。
风险提示
- 技术发展不及预期：AI技术在养老设备中的应用可能受制于研发进度和产品性能提升速度。
- 消费力不足：养老适老产品价格较高，可能影响需求释放。
- 政策出台节奏：政策支持对行业发展至关重要，若政策变化或落地不及预期，可能影响行业增长。
- 行业竞争加剧：随着需求增长，行业进入门槛降低，可能导致价格战和企业竞争力下降。
重点公司梳理
| 公司 | 核心业务 | AI养老布局 |
|---|---|---|
| 萤石网络 | 安防摄像头、云服务 | “萤石养老智能体”，覆盖健康数据、安全预警、语音助手 |
| 欧圣电气 | 空压机、吸尘器 | 二便护理机器人，已实现批量销售 |
| 建霖家居 | 卫浴、净水代工 | 系统卫生间，布局具身智能机器人 |
| 荣泰健康 | 按摩椅、理疗机器人 | AI理疗机器人、外骨骼机器人、与傲鲨智能合作 |
| 奥佳华 | 按摩椅、健康环境产品 | AI按摩机器人、与高校合作研发具身智能健康机器人 |
| 喜临门 | 床垫、床、沙发 | AI床垫、脑机接口技术、与强脑科技合作 |
| 慕思股份 | 中高端床垫、床架 | AI床垫T11+，与华为合作推出鸿蒙智能床 |
图表目录
- 图1：65岁以上人口及比例持续增长，预计2027-2028年跃升
- 图2：国内独居老人人口数预计持续提升
- 图3：国内失能/半失能人口预计提升
- 图4：跌倒是65岁以上老人意外伤害的首发因素
- 图5：跌倒监测雷达等监控类产品应对家中跌倒等意外风险
- 图6：高端监控设备随独居老人户增加实现更高增速
- 图7：跌倒监测雷达销售单价高于普通监控摄像头
- 图8：国内摄像头行业集中度相对较高
- 图9：萤石网络AI养老架构提供多场景看护方案
- 图10：欧圣电气二便护理机器人
- 图11：荣泰健康按摩理疗机器人
- 图12：国内床垫行业规模预计为92亿美元
- 图13：国内线上床垫销额集中度提升
- 图14：慕思智能床具备AI功能
- 图15：喜临门与强脑科技合作
- 图16：萤石网络主营智能家居和云服务
- 图17：萤石网络主营智能家居和云服务
- 图18：萤石网络利润波动提升
- 图19：萤石养老智能体四大功能
- 图20：萤石开放平台接入养老适老设备
- 图21：欧圣电气主要产品为小型空压机和干湿两用吸尘器
- 图22：欧圣电气成立于2009年
- 图23：欧圣电气收入构成
- 图24：欧圣电气利润增长波动
- 图25：欧圣护理机器人
- 图26：伊利诺智能设备
- 图27：伊利诺综合照护服务
- 图28：建霖家居主营卫浴、净水代工
- 图29：建霖家居收入增长
- 图30：建霖家居利润率稳定
- 图31：建霖适老产品
- 图32：建霖系统卫生间样板
- 图33：荣泰健康主营按摩椅、小件按摩器
- 图34：荣泰健康收入承压
- 图35：荣泰健康利润承压
- 图36：阿而泰AI理疗机器人
- 图37：荣泰健康与美团合作
- 图38：荣泰健康与傲鲨智能战略合作
- 图39：傲鲨具身AI机器人
- 图40：荣泰健康产品
- 图41：奥佳华收入回升
- 图42：奥佳华利润回升
- 图43：荣泰AI按摩机器人
- 图44：喜临门收入稳健增长
- 图45：喜临门利润波动上行
- 图46：喜临门aise宝禎系列产品
- 图47：喜临门与强脑科技合作
- 图48：慕思股份收入降幅收窄
- 图49：慕思股份利润波动
- 图50：慕思AI床垫功能
- 图51：慕思AI产品软硬件支撑
表格目录
- 表1：养老适老的主要领域类家电/家居耐用品
- 表2：AI为养老适老产品带来产品力提升
- 表3：中央及地方养老政策梳理
- 表4：智慧养老与机器人相关政策
- 表5：国内外养老护理机器人需求测算
- 表6：养老机器人厂商
- 表7：养老机器人对具身智能机器人额外要求
- 表8：生态类/综合类具身智能机器人厂商
- 表9：AI床垫对老年人睡眠痛点的解决和重点AI技术
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