2022-02-09-中证指数-中证指数日报2022-02-10_10页_828kb

核心观点

• 市场整体：沪深300指数昨日收盘4639.86点，下跌0.26%，成交额2872亿元，日换手率0.54%。市场整体呈现弱势，风险偏好下降的背景下多数指数跑输基准收益。

• 中小盘表现：中小盘股分化加剧，如中证800指数下挫0.21%，但TMT板块表现遥遥领先等权指数逆势飘红0.20%。指数估值与盈利匹配度呈现显著改善信号，尤其是TMT表现尤为积极。

• 重点权重股：贵州茅台走势疲软（-1.21%），宁德时代震荡下行（-5.32%）、招商银行企稳（0.17%）、中国平安走出独立行情（2.15%），反映出大消费、新能源切换体系形成中板块间轮动正在展开。

• 热点跟踪：新晋热点包括军工指数（-24.46%萎靡）、人工智能、网络安全板块活跃（如金山办公上涨5.36%、网络安全龙头涨幅超5%），但市场高度逐渐收窄。

• 盘面要害：

• 上海系指数官窑300表现坚挺（-0.34%）

• 北上资金流入流出结构变化，港股表现优于A股

• 主力资金在电子、通信板块提前布局迹象明显

市场风险跟踪

• 大宗商品指数偏弱显示外围价格中枢承压，对周期属性较强的板块构成不利预期。

策略建议

• 建议采取偏防御性的仓位布局，权益整体仓位建议控制在均衡水平。与中高速增长同步的低估值宽基指数、红利板块更适合当前配置逻辑。

情绪与观点

• 交易者信心指数VIX连续三天走高，均线向下呈空头排列，短期可能是买入超跌个股机遇，但整体上仍需谨慎观望。激进资金在谨慎中博弈轮动行情，震荡2-3日有概率出现方向选择。