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CGT药品有望纳入快速审批，创新药研发进程或将提速【20260629-20260705】

核心内容概述

本报告分析了2026年6月29日至7月5日期间，中国资本市场各主要市场的表现，并提出了针对权益类与稳健类产品的投资配置策略。报告重点关注了政策导向、行业趋势及市场事件对基金配置的影响，为投资者提供了相关基金的推荐与风险提示。

主要观点与关键信息

一、市场回顾

• 权益市场：主要指数涨跌不一，其中万得微盘股指数涨幅最大（5.15%），而创业板指、科创50和沪深300等指数周度下跌。医药生物、美容护理、汽车等板块表现较好，通信、建筑材料等板块下跌。
• 债券市场：长短端利率均上行，10年期国债收益率上涨1.49BP至1.746%，信用利差走阔，美债收益率也有所上升。
• 商品市场：南华商品指数上涨0.17%，COMEX黄金上涨2.22%，显示黄金作为避险资产仍具吸引力。
• 基金市场：偏股基金指数下跌0.17%，而二级债基和短债基金指数上涨。

二、权益类产品配置策略

1、事件驱动策略

• CGT药品纳入30天审评审批通道：国家药监局发布征求意见稿，拟将符合条件的CGT药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道，有利于相关药企及基金，推荐基金包括：嘉实互融精选A（006603）、工银医药健康A（006002）、安信医药健康A（010709）。
• 宁德时代入股萝博派对：宁德时代布局具身智能赛道，反映人形机器人产业化提速，推荐基金包括：华夏智造升级A（016075）、嘉实制造升级A（018240）、嘉实中证机器人ETF联接A（024619）。
• 华为将展出昇腾最新产品：昇腾作为AI算力产品，将提升市场对算力产业链的关注，推荐基金包括：嘉实前沿创新（009993）、博时半导体主题A（012650）、工银新兴制造A（009707）。

2、资产配置策略

• 权益配置：采取“均衡底仓+杠铃策略”，一端配置高股息红利资产，另一端配置科技、军工、创新药等高成长行业。推荐基金包括：安信红利精选A（018381）、华夏智胜先锋A（501219）、嘉实前沿创新（009993）、嘉实互融精选A（006603）、华夏军工安全A（002251）。
• 固收配置：以中短债基金为核心，减少久期风险；同时配置部分“固收+”基金以增强收益弹性，推荐基金包括：国泰利安中短债A（016947）、淳厚添益增强A（017498）。
• 商品配置：黄金作为战略配置资产，建议采取定投或逢低布局策略，以对冲宏观波动和货币风险，推荐基金包括：前海开源金银珠宝A（001302）。

三、稳健类产品配置策略

• 市场分析：
  • 央行公开市场操作净回笼，资金面先紧后松。
  • 6月PMI重返扩张区间（50.3%），显示制造业回暖。
  • 美国非农就业数据低于预期（仅增加5.7万人），影响市场情绪。
• 重点关注产品：
  • 短债基金仍是稳健配置的核心，但需降低收益预期。
  • 固收+基金可适度配置，以提升收益弹性，推荐基金包括：诺德短债A（005350）、国泰利安中短债A（016947）、淳厚添益增强A（017498）、南方荣光A（002015）。

四、风险提示

• 市场环境变化可能导致模型失效。
• 基金过往业绩不预示未来表现。
• 政策效果不及预期、事件超预期演进、地缘政治风险加剧。
• 投资需谨慎，本报告不构成投资建议，仅用于研究参考。

五、分析师声明与免责声明

• 分析师杨素婷具备证券投资咨询执业资格，报告内容基于公开信息，客观反映其研究观点。
• 报告不构成投资建议，亦不涉及对基金公司、基金经理或基金产品的推荐。
• 投资者需根据自身风险偏好进行独立判断，承担相应风险。

六、特别提示与版权声明

• 投资者应自主决策，不接受任何形式的收益承诺或损失分担。
• 未经允许不得转发或引用本报告内容。
• 报告版权为大同证券有限责任公司所有，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。