20210830-万联证券-化工行业周观点_维信诺第六代全柔AMOLED生产线实现交付_英威达PA66扩产计划启动_12页

维信诺第六代全柔 AMOLED 生产线实现交付，英威达PA66扩产计划启动

核心内容总结

市场表现

• 上周新材料板块上涨 12.92%，显著跑赢沪深300指数（上涨 1.21%），领先幅度达 11.71个百分点。
• 板块内共97只个股，其中60只上涨，55只跑赢大盘。
• 涨幅前五：合盛硅业（53.60%）、海优新材（52.64%）、隆华科技（36.28%）、光华科技（35.37%）、联泓新科（34.89%）。
• 跌幅前五：*ST星星（-29.63%）、金发科技（-12.76%）、广信材料（-12.01%）、沃格光电（-9.27%）、安集科技（-8.74%）。

行业热点

• 工程塑料：英威达尼龙化工（中国）有限公司与上海化学工业区签署合作备忘录，投资约15亿元扩建尼龙6,6聚合物生产线，新增产能预计于2024年第一季度正式运营。此次扩产将支持其在工程塑料、工业应用与服饰行业的发展，满足下游对高性能尼龙6,6产品的需求。
• OLED显示技术：维信诺合肥第6代全柔AMOLED生产线实现向国内头部智能终端客户批量交付产品，定位高端市场，覆盖手表、平板、笔记本电脑等柔性产品。该产线具备多项全球领先技术，可兼容中、小尺寸柔性屏体，有助于公司提升高端定制化服务能力，增强市场响应能力与核心竞争力。

行业数据跟踪

• 行业数据图表显示了新材料板块的营收、利润、产能利用率等关键指标的变化趋势，包括中国塑料城指数、集成电路产业销售额、液晶面板营收、半导体/电子指数等，反映了行业整体景气度与市场表现。

公司动态

• 美联新材：上半年营收增长10.9%，但净利润下降57.25%，主要因熔喷布需求下降、原材料价格上涨。
• 沪硅产业：上半年营收增长31.44%，净利润扭亏为盈，主要受益于半导体市场需求增长与产能提升。
• 彩虹股份：上半年营收增长126.44%，净利润扭亏为盈，受益于液晶面板产线效率提升与产品量价齐升。
• 南大光电：营收增长69.14%，净利润微降3.23%，但扣非净利润增长4013.99%，受益于前驱体材料、电子特气和光刻胶业务增长。
• 晶瑞电材：营收增长101.34%，净利润增长467.24%，主要受益于半导体光刻胶、锂电池材料和基础化工材料的共同发力。
• 联瑞新材：营收增长69.25%，净利润增长85.05%，受益于半导体封装和集成电路基板需求增长。
• 巨化股份：营收增长14.22%，净利润增长644.15%，主要因氟化工原料与产品价格上涨，但利润增长受限于原材料成本压力。
• 沃格光电：营收增长49.13%，但净利润下降72.76%，因MiniLED玻璃基项目等尚未产生规模效应。
• 万润股份：营收增长45.19%，净利润增长39.15%，受益于功能性材料与大健康板块增长。
• 瑞联新材：营收增长45%，净利润增长23%，主要因面板行业高景气带动显示材料销售增长。
• 奥来德：营收增长65.04%，净利润增长140.57%，有机发光材料与蒸发源设备销售均实现增长。
• 光威复材：营收增长27.73%，净利润增长23.40%，受益于碳纤维与能源新材料业务增长。
• 中航高科：营收增长9.34%，净利润增长19.15%，航空新材料板块表现稳定。
• 濮阳惠成：营收增长51.68%，净利润增长21.54%，顺酐酸酐衍生物与功能材料中间体业务增长显著。
• 鼎龙股份：营收增长35.18%，净利润增长48.98%，受益于抛光垫与再生墨盒业务增长。

投资策略

• 工程塑料：英威达PA66扩产计划是其在中国尼龙6,6价值链的重要布局，预计2024年正式投产，将提升其在工程塑料、工业应用与服饰行业的竞争力。
• OLED显示技术：维信诺的第六代全柔AMOLED生产线实现量产交付，标志着其在OLED智能手机面板领域排名全球第四、国内前二，未来将提升高端柔性AMOLED产能，增强市场响应能力，巩固核心竞争力。

风险因素

• 尼龙6,6与OLED面板下游需求不及预期；
• 核心材料国产替代进程滞后；
• 原材料价格大幅波动。

关键信息

• 行业趋势：工程塑料与OLED显示技术是当前化工行业重点发展的方向，尤其是汽车轻量化、环保节能、柔性折叠产品等。
• 技术突破：维信诺在柔性AMOLED技术上储备多项全球领先技术，有助于抢占高端市场。
• 产能扩张：英威达PA66扩产计划将提升其在中国市场的竞争力，支持多个应用领域的发展。
• 投资建议：整体行业评级为“强于大市”，部分公司如维信诺、英威达、万润股份、瑞联新材、奥来德、光威复材等被重点推荐。