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一周市场回顾总结 (2017.01.09—2017.01.13)

核心内容概览

本周A股市场整体表现低迷，主要指数均出现不同程度的下跌，市场人气不足，成交金额和换手率双双回落，资金持续净流出。行业与概念板块分化明显，仅有银行与非银金融行业微涨，其余行业普遍下跌。次新股板块持续领跌，而部分新发行股票则出现显著上涨。融资融券余额略有下降，但融券业务有所增长。沪股通与深股通资金净流入有所增加，但整体仍偏弱。

主要观点

1. 指数表现

• 上证综指：本周下跌1.32%，考验3100点。
• 创业板指：连续下跌7天，周跌幅达3.31%，跌破1900点，表现最差。
• 深证成指：下跌2.73%，中小板指下跌3.00%。
• 风格分化：大盘股表现相对稳健，上证50下跌0.04%，沪深300下跌0.83%；小盘股表现低迷，中证500下跌2.78%，中证1000下跌3.76%。

2. 市场活跃度

• 日均成交额：3969.66亿元，较上周下降7.41%，处于低位。
• 日均换手率：2.42%，较上周下降0.16个百分点。

3. 资金流向

• 全部A股：净流出1639.54亿元，较上周增加1263.96亿元。
• 上证A股：净流出644.18亿元，较上周增加583.36亿元。
• 深证A股：净流出995.36亿元，较上周增加680.60亿元。
• 行业资金流出：上证50、沪深300、中证500、中证1000分别净流出27.04、249.10、296.17、562.91亿元。
• 概念板块：除沪股通50和航母板块微涨外，其余概念板块均下跌，次新股、区块链等板块跌幅较大。

4. 股票涨跌幅分布

• 上涨个股：422只，其中48只涨幅超10%，29只超20%，19只超30%。
• 下跌个股：2441只，其中231只跌幅超10%，4只超20%，2只超30%。
• 涨幅30%以上个股：均为近一月发行的新股。

5. 融资融券情况

• 两融余额：截至1月12日，全市场两融余额为9273.20亿元，较上周末减少0.60%。
• 融资数据：
  • 日均融资余额：9266.07亿元，较上周减少0.71%。
  • 日均融资买入额：313.09亿元，较上周减少3.92%。
  • 日均融资偿还额：327.85亿元，较上周减少4.09%。
• 融券数据：
  • 日均融券余额：37.93亿元，较上周增长9.19%。
  • 日均融券卖出额：6.53亿元，较上周增长18.93%。
  • 日均融券偿还额：5.61亿元，较上周减少1.73%。
• 融资融券交易额占比：占A股交易额的7.97%，较上周上升0.23个百分点。

6. 沪股通与深股通

• 沪股通：
  • 日均成交额：31.78亿元，较上周减少20.57%。
  • 日均买入额：16.38亿元，增长21.94%。
  • 日均卖出额：15.41亿元，减少42.04%。
  • 资金净流入：4.83亿元，较上周增加57.46亿元。
  • 累计净流入：1278.30亿元。
• 深股通：
  • 日均成交额：14.62亿元，较上周增长8.72%。
  • 日均买入额：11.14亿元，增长14.31%。
  • 日均卖出额：3.48亿元，减少5.98%。
  • 资金净流入：38.26亿元，较上周增加14.12亿元。
  • 累计净流入：214.09亿元。

关键信息

• 市场整体趋势：震荡下跌，资金持续净流出。
• 行业表现：银行与非银金融微涨，其余行业普遍下跌，其中通信、计算机、农林牧渔等跌幅较大。
• 概念板块：次新股持续领跌，涨幅前二十个股多为新发行股票。
• 融资融券：融资余额小幅下降，融券余额与卖出额上升，整体融资融券交易额占比提升。
• 港股通情况：沪股通与深股通资金净流入增加，但交易额整体下降。
• AH溢价指数：截至1月13日，恒生AH溢价指数为122.16，较上周下降0.16%，表明A股仍相对高估。

评级说明

公司评级

• 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%~+20%。
• 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%~+5%。
• 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

行业评级

• 强于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%~+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅弱于沪深300指数10%以上。

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