> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备行业周跟踪总结 ## 核心内容 本报告聚焦电力设备行业的多个细分板块，包括锂电、光伏、风电、储能及电力设备等，分析其近期市场动态、技术趋势与投资机会，同时提示相关风险。整体来看，新能源产业正迎来关键发展节点，技术迭代加速，产业链景气度提升，行业格局逐步优化。 ## 主要观点 ### 锂电板块 - **技术趋势**：重视固态电池与钠离子电池等新技术，宁德时代即将召开超级科技日，或释放更多技术信息。 - **产销数据**：3月动力与储能电池产量和销量均大幅增长，出口景气度持续提升。 - **市场结构**：动力电池占据主导地位，磷酸铁锂电池装车量增长显著，三元电池增速较快。 - **投资建议**：重点关注具备成本优势、技术领先、海外布局及价格弹性的企业。 ### 光伏板块 - **市场动态**：26Q1光伏组件招标同比回落但中标放量，N型与 $600\mathrm{W}+$ 高功率组件成为主流。 - **产业链分化**：多晶硅价格跌幅放缓，硅片头部企业试探性提价，但电池片与组件价格持续走弱。 - **技术迭代**：N型组件技术快速渗透，分布式项目询单回暖带动库存小幅去化。 - **投资建议**：关注设备及耗材环节、供给侧改革受益环节、逆变器、辅材及组件环节。 ### 风电板块 - **市场动态**：大金重工布局欧洲风电安装市场，形成“制造 $+$ 运输 $+$ 母港 $+$ 安装”的产业链闭环。 - **项目进展**：三山岛柔直输电工程加速推进，东方电缆交付关键设备。 - **原材料价格**：造船板价格上涨，齿轮钢价格持平，铸造生铁、废钢价格下降。 - **投资建议**：关注欧洲海风、国内深海科技产业链，以及具备海外订单和大兆瓦零部件企业。 ### 储能板块 - **市场动态**：3月储能招中标放量上行，长时化趋势加速显现，行业需求落地加快。 - **政策支持**：“十五五”能源规划明确非化石能源十年倍增，新型能源体系加速构建。 - **价格与供需**：储能电芯价格分化，长协锁单导致现货紧缺，314Ah电芯仍是主流。 - **投资建议**：关注储能集成商、户储企业、储能运营商、逆变器企业及电芯企业，同时留意工商业与海外户储市场。 ### 电力设备板块 - **区域规划**：海口市明确新能源高消纳目标，新型电力系统建设需求清晰；山西加快特高压外送基地建设，提升电力输送能力。 - **产业链影响**：海口政策带动分布式光伏、储能系统、电网智能化等需求；山西规划推动特高压设备及新能源配套储能发展。 - **投资建议**：关注电网智能化、电力电子器件、特高压设备、微电网建设及新能源变配网相关企业。 ## 关键信息 - **锂电**：宁德时代超级科技日即将召开，建议关注固态电池、钠电、快充技术及出海布局企业。 - **光伏**：N型与 $600\mathrm{W}+$ 高功率组件成为主流，产业链价格博弈加剧，组件价格持续走弱。 - **风电**：大金重工布局欧洲市场，三山岛柔直输电工程推进，原材料价格波动需关注。 - **储能**：3月储能招中标放量，长时化趋势明显，“十五五”规划推动行业长期发展。 - **电力设备**：海口与山西的区域电力规划带动产业链需求，特高压及新型电力系统建设提速。 ## 风险提示 1. 电动车消费复苏不及预期、海外政策风险、新技术落地不及预期。 2. 光伏下游需求不及预期、行业竞争加剧、上游原材料价格大幅波动。 3. 风电装机不及预期、政策落地不及预期、原材料价格波动。 4. 国际政治形势风险、储能市场规模不及预期。 5. 电网投资进度不及预期、政策落地不及预期。 ## 投资建议汇总 | 板块 | 建议关注企业 | |------|---------------| | 锂电 | 宁德时代、科达利、尚太科技、湖南裕能、中伟股份、天赐材料、亿纬锂能等 | | 光伏 | 迈为股份、奥特维、晶盛机电、通威股份、协鑫科技、福莱特、阳光电源、德业股份等 | | 风电 | 大金重工、天顺风能、海力风电、东方电缆、金风科技、运达股份、明阳智能等 | | 储能 | 科华数据、南都电源、鹏辉能源、派能科技、华宝新能、南网科技、金盘科技等 | | 电力设备 | 国电南瑞、宏力达、智洋创新、亿嘉和、申昊科技、四方股份、新风光、国电南自、金盘科技等 | ## 投资评级 - **行业评级**：强于大市（维持评级） - **评级说明**：未来6个月内行业整体回报高于市场基准指数5%以上。 ## 相关报告 1. 产业周跟踪：工信部倡导锂电产业反内卷，各数据正验证绿色转型加速——2026.04.12 2. 产业周跟踪：高油价刺激新能源出口加速，4月锂电排产达历史新高——2026.04.06 3. 产业周跟踪：重视全球绿色能源转型提速叙事，关注锂电上涨势能——2026.03.29