20180604-东方财富证券-全球市场一周回顾_中方就中美经贸磋商发表声明_美国5月非农数据靓丽稳固加息预期_12页_1mb
报告摘要
全球市场一周回顾总结
核心内容
2018年6月4日发布的全球市场一周回顾，涵盖了主要市场指数表现、MSCI指数变化、行业走势、美股规模指数情况、中概股市场动态以及外部经济与政策因素分析。报告还提供了估值监控、市场情绪指标和风险提示，为投资者提供了全面的市场分析视角。
主要观点
全球主要指数表现
- 上周全球14个主要指数涨跌互现。
- 涨幅前三：纳斯达克（1.62%）、孟买Sensex30（0.87%）、标普500（0.49%）。
- 跌幅前三：深证成指（-2.67%）、上证指数（-2.11%）、德国DAX（-1.65%）。
- 今年以来，纳斯达克指数表现最佳，涨幅达9.43%；深证成指和上证指数表现较差，分别下跌7.89%和7.02%。
MSCI指数表现
- 上周MSCI发达市场指数下跌0.08%，新兴市场指数下跌0.56%。
- MSCI中国指数：上周上涨0.5%，近一个月上涨1.8%，近6个月上涨6.1%。
- 今年以来，MSCI新兴市场指数累计下跌2.44%，发达市场指数累计上涨0.27%。
MSCI全球二级行业指数表现
- 24个行业涨跌互现。
- 涨幅前三：软件与服务（2.15%）、能源II（1.94%）、零售业（0.73%）。
- 跌幅前三：银行（-1.95%）、保险II（-1.5%）、媒体II（-1.52%）。
美股规模指数表现
- 罗素2000指数和罗素1000指数均上涨，涨幅分别为1.29%和0.52%。
- 今年以来，小型股表现优于大型股。
中概股市场表现
- 霍特中概股指数上涨2.71%，上周上涨、下跌家数分别为98、98，涨跌幅中位数为-0.25%。
- 个股表现分化，凌动智行领涨，涨幅达49.43%，新奥混凝土、陌陌等个股涨幅居前。
关键信息
经济数据
- 美国：5月新增非农就业人口22.3万，高于预期的19万；失业率降至3.8%，为近50年最低；薪资增速优于预期。
- 欧元区：5月制造业PMI终值55.5，高于预期；CPI同比增长1.9%，高于预期的1.6%。
- 日本：5月制造业PMI初值降至九个月低点52.5，因产出和新订单增长放缓。
政策动态
- 日本央行削减了5-10年期日债购买规模。
- MSCI表示未来可能提高A股权重，但目前无具体时间表。
- 东方园林、海南橡胶、中国中铁、太钢不锈和中兴通讯将暂时不被纳入MSCI中国指数。
海外事件
- 美国宣布对欧盟、加拿大和墨西哥的钢铝附加关税自6月1日起生效。
- 中美双方在华盛顿达成共识，就农业、能源等领域进行了良好沟通，取得积极进展。
- 中方强调愿意增加进口，但警告若美方采取贸易制裁措施，所有经贸成果将不生效。
估值监控
- 全球主要市场指数中，深证成指估值相对较高，俄罗斯RTS指数估值相对较低。
- 各指数市盈率（TTM）如下：
- 道琼斯工业指数：24.73
- 标普500：24.11
- 深证成指：23.49
- 纳斯达克指数：23.44
- 孟买SENSEX30：22.78
- 法国CAC40：17.29
- 日经225：16.95
- 德国DAX：14.19
- 上证综指：13.78
- 富时100：13.77
- 韩国综合指数：11.68
- 恒生指数：11.60
- 俄罗斯RTS：6.71
市场情绪
- 美国10年期国债收益率：小幅下行至2.98%。
- 美元指数：较前一周下跌0.06点，跌幅为0.07%；今年以来涨幅为2.16%。
- 恐慌VIX指数：上涨0.24点，涨幅为1.82%；今年以来涨幅为21.92%。
市场风险提示
- 美联储加息超预期；
- 全球经济增速放缓，回落可能性犹存；
- 全球贸易摩擦升级。
投资建议评级标准
- 股票评级：
- 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
- 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间；
- 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间；
- 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间；
- 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。
- 行业评级：
- 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上；
- 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间；
- 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。
免责声明
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