20220522-天风证券-软件开发_电力IT_未来五年高景气赛道_下半年招投标加速_2页_273kb

软件开发行业总结：电力IT赛道高景气

核心内容

电力IT行业作为新型电力系统建设的重要支撑，正迎来前所未有的发展机遇。随着“双碳”目标的推进及电力体制改革的深化，电力IT被赋予更高的政策高度，成为未来五年高景气的赛道之一。电力系统数字化、智能化转型加速，推动了电网投资的大幅增长，尤其是在配电等贴近用户侧的领域，投资占比显著提升。

主要观点

• 政策驱动：2021年3月，中央财经委员会第九次会议首次提出新型电力系统概念，强调构建以新能源为主体的电力系统。2021年10月，国务院发布《2030年碳排放达峰行动方案》，进一步明确了碳达峰目标及实施路径。
• 电力IT的重要性：新型电力系统的建设需要电力IT的支持，包括整县分布式光伏规模化开发、分布式能源、微电网、多能互补、能源管理、虚拟电厂等。
• 电网投资增长：国家电网和南方电网在“十四五”期间分别计划投入3500亿美元和6700亿元人民币，总投资额超过2.9万亿元，较“十三五”和“十二五”时期有明显增长。
• 数字化项目加速：2022年5月，国家电网启动新型电力系统科技攻关行动计划，投入2亿元研发资金；南方电网发布第一批数字化平台建设招标项目，预算达9亿元，显示出对数字化建设的高度重视。
• 行业景气度高：电力IT龙头公司如朗新科技、南网科技等在2021年及2022年第一季度均实现较高收入增速，表明行业处于高增长阶段。

关键信息

• 国家电网“十四五”投资：3500亿美元（约合2.23万亿元人民币）。
• 南方电网“十四五”投资：6700亿元人民币，较“十三五”增长33%。
• 南网配电网投资：3200亿元人民币，约占总投资额近一半。
• 2022年国网数字化项目：十大重点科技项目，研发投资2亿元。
• 2022年南网数字化招标：20个项目，预算9亿元，其中电网管理平台（资产域V2.0）建设项目金额最高，达29299.2万元。
• 行业收入增速：朗新科技2021年收入增速36.98%，2022Q1收入增速39.87%；南网科技2021年收入增速24.28%，2022Q1收入增速67.70%。
• 投资建议：建议关注朗新科技、国能日新、远光软件、映翰通、南网科技等电力IT相关公司。
• 风险提示：电网预算执行不及预期，项目周期加长可能影响公司业绩确认进度。

投资评级

类别	说明	评级
行业评级	自报告日后的6个月内，相对同期沪深300指数的涨跌幅	强于大市（维持评级）

作者信息

• 缪欣君：分析师，SAC执业证书编号：S1110517080003，邮箱：miaoxinjun@tfzq.com
• 陈涵泊：联系人，邮箱：chenhanbo@tfzq.com

行业走势图

资料来源：聚源数据

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