20230605-安信证券-建筑行业周报_第二批专项债项目启动_持续看好中特估板块上行_13页_1mb

报告摘要

报告核心观点：本周建筑行业在政策与基本面共振下涨幅显著，专项债启动、水利与交通基建发力、“一带一路”订单增加共同推动行业景气度上行，维持“领先大市-A”评级，推荐中特估央企及“建筑+”标的。
最新动态：
- 专项债第二批项目启动：带动基建投资提速，重点支持13领域（铁路、公路、水利等），预计下半年经济增速回升。
- 水利纲要推进：国家水网建设提速，2023Q1水利投资同比增76%，重点推荐中国电建、安徽建工等央国企。
- 交通新基建：4月交通固投同比增136%，新型电力系统建设与民航设施成热点，推荐苏文电能、芯能科技。
- 一带一路升温：中国与刚果（金）、阿根廷签署合作协议，利好国际工程承包企业（中钢国际、北方国际）。
投资建议：
1. 建筑央企龙头：中国建筑、中国交建、中国铁建（低估值+稳订单）；
2. 国际工程：中钢国际、北方国际；
3. 新型电力+设计：苏文电能、芯能科技、华阳国际（“建筑+”业务）；
4. 地产链反弹机会：青岛等城市地产宽松政策，关注涉地产业务的中特估标的。
风险提示：政策落实不及预期、经济下行、地产销售持续低迷等。

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