20230903-太平洋-东亚机械-301028.SZ-螺杆空压机需求稳步回升_营收环比显著增长_5页_1mb

东亚机械（301028）2023年半年度报告分析总结

公司业绩概述：财报显示，2023年上半年实现营业收入487亿元，同比增长1414%，其中主力产品螺杆空压机销售收入达383亿元，同比增长1460%。尽管营收增长强劲，但归母净利润同比下降851%，扣非后归母净利润下降305%，主要受销售结构中比例上升的影响。

需求与增长情况：螺杆空压机需求回暖，公司积极拓展渠道，营收环比2023年第二季度增长261%，扣非净利润环比上升855%，展示了逆势增长潜力。

挑战与展望：毛利率阶段承压，2023年上半年降至30.55%，利润率为18.61%，但由于高端产品预计放量，毛利率有望回升，支撑长期增长。

资金与战略：公司发布可转债预案，募资60亿元用于扩产，预计增强生产能力并覆盖更多客户。

投资建议：基于盈利预报，修订后的盈利预测显示2023-2025年营收和利润将持续高速增长，维持“买入”评级。