> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 7月度金股总结：聚焦业绩主线 ## 核心内容概述 2026年7月，市场整体呈现结构性分化，科技板块因流动性趋紧及市场风格极端化而波动加剧。尽管存在短期分歧，但AI产业链的产业趋势尚未逆转，市场关注点逐步转向资本开支、盈利分配及终端需求等方向。同时，随着中报业绩披露窗口的开启，市场将更加重视业绩兑现能力。此外，全球宏观流动性边际收紧，叠加IPO发行等因素，可能对市场短期走势形成制约。 ## 主要观点 1. **市场风格与业绩验证** - 6月市场震荡运行，结构性分化加剧，科技板块内部呈现“缩圈”行情。 - 7月市场将正式进入业绩验证阶段，中报将成为影响资金配置的核心变量。 - 7月15日前，创业板和科创板公司无需强制披露业绩预告，主动披露的公司多为业绩预喜，对市场情绪形成支撑。 - 7月中旬后，市场进入半年报披露高峰期，二季度业绩将接受检验，行业盈利分化可能持续。 2. **流动性与风险偏好** - 全球宏观流动性边际收紧，海外货币政策预期调整，利率敏感资产的风险偏好下降。 - 7月中旬大型IPO发行可能阶段性分流市场流动性，抑制指数快速上行空间，市场波动率或进一步上升。 3. **产业趋势判断** - 当前科技股波动并非产业趋势逆转，而是进入新一轮财报验证前的“空窗期”。 - 海外AI资本开支、全球算力建设及国产算力自主可控等产业逻辑依然强劲，板块内部将出现进一步分化。 - 产业景气逐步验证，市场关注点从短期波动转向中长期逻辑。 ## 关键信息 ### 7月配置建议 - **科技方向**： - 聚焦国产算力自主可控与半导体设备/先进制程扩产链。 - 关注受益于AI资本开支扩张的核心环节，如海外存储与算力基建龙头。 - 关注供需偏紧、具备价格弹性的上游材料等高景气细分方向。 - **非科技方向**： - 适度关注具备盈利改善预期与业绩弹性的板块，如供给侧逻辑强化的有色、化工。 - 券商板块在中报业绩改善预期下具备配置价值。 - 创新药在资金短期从AI向次优赛道切换过程中具备阶段性配置价值。 ### 金股推荐列表 | 代码 | 简称 | 行业 | 总市值 (亿元) | 27EPS (元) | 28EPS (元) | 27PE | 28PE | |----------|----------|------------|---------------|------------|------------|-------|-------| | 600176.SH | 中国巨石 | 建筑建材 | 1,685 | 1.49 | 1.66 | 28 | 25 | | 688337.SH | 普源精电 | 机械 | 117 | 1.23 | 1.79 | 49 | 34 | | 301338.SZ | 凯格精机 | 机械 | 265 | 5.62 | 7.14 | 44 | 35 | | 300604.SZ | 长川科技 | 机械 | 1,337 | 4.93 | 6.67 | 43 | 32 | | 600642.SH | 申能股份 | 环保公用 | 505 | 0.77 | 0.79 | 13 | 13 | | 002847.SZ | 盐津铺子 | 食饮 | 161 | 3.96 | 4.65 | 15 | 13 | | 600415.SH | 小商品城 | 商社 | 702 | 1.19 | 1.39 | 11 | 9 | | 688630.SH | 芯碁微装 | 电子 | 441 | 7.32 | 9.75 | 46 | 34 | | 002290.SZ | 禾盛新材 | 计算机 | 225 | 1.56 | 2.30 | 58 | 39 | | 300750.SZ | 宁德时代 | 电新 | 20,105 | 26.63 | 32.19 | 16 | 13 | **注**：所列市值、PE及盈利预测数据截止至2026年5月31日，来源于Wind及东吴证券研究所。 ## 法律声明 本内容为东吴证券研究所官方订阅号“东吴研究所”发布，内容均来自已正式发布的研究报告，不构成投资建议。未经授权，禁止复制、转载或修改内容，如需使用请注明出处“东吴证券研究所”。