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市前速遞總結 (12/10/2021)

核心內容概述

本日港股市場在美國通脹數據及聯儲局議息紀錄的觀望情緒下，表現受壓。恒生指數連升三日後，因金融股及科技股回吐，限制大市上行空間，最終下跌250點。資源價格相對強勢，期油及期鋁價格創下七年及八年新高，相關股份或有短線走強機會。新力控股預計將發生違約事件，可能引發交叉違約，其股份及債券暫停買賣。

主要觀點

• 港股整體表現：
  恒生指數收市報25,325點，下跌487點，跌幅1.96%。國企指數報8,999點，上漲223點，漲幅2.55%。恒生科技指數上漲196點，漲幅3.17%。
  大市成交額達1,629億元，市場情緒偏觀望。

• 外圍影響：
  美國道瓊斯指數下跌250點，跌幅0.72%；標普500及納斯達克指數亦小幅下跌。市場對美國通脹及聯儲局政策的關注影響港股表現。

• 市場動態：
  新力控股預計無法償付2021年債券，可能引發交叉違約，相關股份及債券已停牌。舜宇光學科技9月手機鏡頭出貨量同比下降20.8%，但新能源汽車相關業務增長83%。吉利汽車9月總銷量下降18%，但新能源車銷量增長83%。

• 技術分析：
  恒指目前收復22,500點關口，但受制於50天線(25,462點)。若能突破該水平，可能進一步上探26,000點。
  恒生科技指數受科技股推動，但金融股及科技股的回吐限制整體上漲。

關鍵信息

恒指及國指表現

期貨與理論價差

債券及違約風險

• 新力控股：預計10月18日無法償付2021年債券，可能引發交叉違約，股份及債券停牌。

企業動態

• 舜宇光學科技：9月手機鏡頭出貨量1.33億件，同比下降20.8%；車載鏡頭出貨量500.6萬件，同比下降21.4%；手機攝像模組出貨量5,369.2萬件，同比下降8.9%。

• 吉利汽車：9月總銷量10.39萬部，同比下降18%；新能源車銷量1.117萬部，同比增長83%。首9個月總銷量增長5%。

• 長城汽車：9月銷量10萬輛，同比下降15.1%；首9個月銷量增長29.9%。

• 東風集團：9月汽車銷量22.18萬輛，同比下降24.8%；首9個月銷量增長4.6%。

恒指成分股表現

恒指成分股ADR表現

期權與認股證動態

• 上日十大成交認股證/牛熊證：
  • 恒指瑞銀二二沽B (24502.HK)：價格0.101，變動-0.023，跌幅-18.55%，到期日25/02/2022，行使價23,600。
  • 恒指瑞銀二二購A (22118.HK)：價格0.103，變動+0.019，漲幅+22.62%，到期日25/02/2022，行使價26,000。
  • 恒指瑞銀一乙熊L (60352.HK)：價格0.044，變動-0.048，跌幅-52.17%，到期日30/12/2021，行使價25,750。
  • 恒指法興二四熊S (68074.HK)：價格0.045，變動-0.06，跌幅-57.14%，到期日28/04/2022，行使價25,700。
  • 騰訊國君一乙購C (26231.HK)：價格0.088，變動+0.016，漲幅+22.22%，到期日28/12/2021，行使價595.5。

期權變動

• 恒生指數10月認購期權：
  行使價範圍為5,970至25,600點，未平倉合約數量有所變化，其中行使價25,200點的未平倉合約增加433。

• 恒生指數10月認沽期權：
  行使價範圍為8,000至25,600點，成交量及未平倉合約均有波動，其中行使價25,600點的未平倉合約增加124。

• 國企指數10月認購期權：
  行使價範圍為1,010至8,200點，成交量及未平倉合約均有波動。

總結

港股市場在美國經濟數據及金融股表現的影響下，整體表現受壓。恒生指數受制於50天線，短期目標為突破該水平。新力控股違約風險可能影響市場情緒。科技股及金融股表現分化，部分企業如吉利汽車在新能源領域有不錯的增長表現。市場關注點集中在企業業績、外圍經濟動態及期貨與期權的變動上。