> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 农副期权早报总结 ## 核心内容概览 本报告总结了五矿期货有限公司对苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖期权的市场数据与策略建议。各期权品种的行情数据、量仓PCR、压力支撑位等关键指标均被详细分析，以帮助投资者了解市场动态并制定相应的期权策略。 --- ## 各期权品种市场数据总结 ### 1. 苹果期权（AP） - **标的合约**：AP610 - **最新价**：7462元 - **涨跌**：+49元（+0.66%） - **成交量**：98397万手（+9773万手） - **持仓量**：90001万手（-10594万手） ### 2. 棉花期权（CF） - **标的合约**：CF701 - **最新价**：17030元 - **涨跌**：+120元（+0.70%） - **成交量**：264840万手（+26804万手） - **持仓量**：563478万手（+22777万手） ### 3. 红枣期权（CJ） - **标的合约**：CJ701 - **最新价**：8055元 - **涨跌**：-70元（-0.86%） - **成交量**：100862万手（+7344万手） - **持仓量**：181222万手（+6573万手） ### 4. 鸡蛋期权（JD） - **标的合约**：jd2610 - **最新价**：3770元 - **涨跌**：+6元（+0.15%） - **成交量**：436631万手（-27898万手） - **持仓量**：240186万手（-18230万手） ### 5. 生猪期权（LH） - **标的合约**：lh2611 - **最新价**：11860元 - **涨跌**：+30元（+0.25%） - **成交量**：153021万手（+35093万手） - **持仓量**：225271万手（+7192万手） ### 6. 白糖期权（SR） - **标的合约**：SR701 - **最新价**：5361元 - **涨跌**：+30元（+0.56%） - **成交量**：457952万手（+36998万手） - **持仓量**：618908万手（+12294万手） --- ## 期权因子分析总结 ### 1. 苹果期权（AP） - **成交量PCR**：0.77（-0.15） - **持仓量PCR**：0.45（-0.07） - **压力位**：8800 - **支撑位**：7000 - **加权隐波率**：22.94%（-2.04%） - **年平均隐波率**：26.69% - **HISV20**：12.80% ### 2. 棉花期权（CF） - **成交量PCR**：0.56（-0.2） - **持仓量PCR**：0.94（-0.01） - **压力位**：18000 - **支撑位**：16000 - **加权隐波率**：14.28%（+0.75%） - **年平均隐波率**：15.12% - **HISV20**：14.25% ### 3. 红枣期权（CJ） - **成交量PCR**：0.52（-0.04） - **持仓量PCR**：0.32（+0.01） - **压力位**：10000 - **支撑位**：8000 - **加权隐波率**：21.88%（+0.58%） - **年平均隐波率**：27.69% - **HISV20**：28.85% ### 4. 鸡蛋期权（JD） - **成交量PCR**：0.96（-0.14） - **持仓量PCR**：0.70（-0.01） - **压力位**：4000 - **支撑位**：3500 - **加权隐波率**：22.76%（-1.12%） - **年平均隐波率**：25.66% - **HISV20**：31.59% ### 5. 生猪期权（LH） - **成交量PCR**：0.56（+0.02） - **持仓量PCR**：0.38（-0.01） - **压力位**：15200 - **支撑位**：11000 - **加权隐波率**：22.15%（-0.24%） - **年平均隐波率**：28.18% - **HISV20**：37.44% ### 6. 白糖期权（SR） - **成交量PCR**：0.38（-0.05） - **持仓量PCR**：0.41（0） - **压力位**：6300 - **支撑位**：5200 - **加权隐波率**：14.55%（+0.69%） - **年平均隐波率**：13.19% - **HISV20**：12.60% --- ## 策略建议总结 ### 1. 苹果期权（AP） - **方向性策略**：成交量、持仓量过小，建议谨慎操作 - **波动性策略**：无 ### 2. 棉花期权（CF） - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸。例如：S_CF2611P16000 和 S_CF2611C17000 ### 3. 红枣期权（CJ） - **方向性策略**：持仓量、成交量均太小，建议谨慎操作 - **波动性策略**：无 ### 4. 鸡蛋期权（JD） - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸。例如：S_JD2610P3750 和 S_JD2610C4000 ### 5. 生猪期权（LH） - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值和方向性收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。例如：S_LH2611P11800 和 S_LH2611C13000 ### 6. 白糖期权（SR） - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。例如：B_SR2611P5000，S_SR2611P5400 - **波动性策略**：无 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠资料来源。 - 报告仅供参考，不构成买卖建议，也不提供量身定制的交易建议。 - 任何观点均不构成投资建议，投资者应独立评估自身财务状况及目标。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn