20240219-中邮证券-广钢气体-688548.SH-拟1.57亿元投建空分气体智能装备制造基地一期项目_强化装备制造自主可控_5页_410kb

广钢气体（688548）公司点评报告总结

投资评级

• 股票投资评级：买入（维持）
• 目标市值：142亿元（流通市值285亿元）
• PE（2023-2025年）：48倍、35倍、24倍

核心事件

广钢气体公告拟在建德经济开发区投资157亿元建设空分气体智能装备制造基地一期项目，计划年产6套深冷设备、15套成撬装置、30台低温储槽、30台压力容器，预计2025年7月建成投产，助力公司实现自主可控的装备制造技术与生产能力。

公司基本情况

• 主营业务：电子大宗气体综合服务商，具备ppb级超高纯电子大宗气体制备能力。
• 财务指标：截至2022年，营业收入154亿元，净利润95亿元；预计2023-2025年收入分别为1883亿元、2362亿元、3004亿元，净利润分别为299亿元、412亿元、597亿元。

投资建议

维持“买入”评级，认为公司未来发展前景良好，核心竞争力提升确定性较高。

风险提示

• 对外投资进度不及预期
• 技术升级迭代风险
• 市场竞争风险

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报告日期：2024年2月19日