20210730-瑞达期货-化工小组晨会纪要观点_7页_394kb

化工小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要主要分析了多个化工品种的近期市场走势、供需变化及操作建议，涵盖原油、燃料油、沥青、LPG、LLDPE、PP、PVC、苯乙烯、天然橡胶、甲醇、尿素、玻璃、纯碱、纸浆、PTA、乙二醇及短纤等。整体来看，多数品种受国际原油上涨影响，期价呈现震荡走势，市场情绪偏稳，操作建议以区间交易为主。

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原油

• 价格走势：布伦特原油76.05美元/桶，涨1.8%；WTI原油73.62美元/桶，涨1.7%。
• 市场因素：
  • 美国二季度GDP增长低于预期，但家庭支出大幅增长，提振股市。
  • 美联储维持宽松政策，美元指数回落。
  • OPEC+增产协议，但疫情反弹及需求前景不明朗。
  • EIA库存降幅超预期，市场预期下半年供应趋紧。
• 技术面：SC2109合约受5日均线支撑，上方测试468区域压力。
• 操作建议：短线445-468区间交易。

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燃料油

• 价格走势：新加坡燃料油价格小幅上涨，低硫与高硫价差回落至120.58美元/吨。
• 市场因素：
  • 美国原油库存下降提振市场情绪。
  • 国际原油上涨带动燃料油期价回升。
• 持仓变化：FU2109净持仓卖单21590手，较前一交易日减少242手。
• 技术面：FU2109测试2700区域压力，LU2110测试3550区域压力。
• 操作建议：短线2550-2700区间交易，LU2110短线3400-3550区间交易。

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沥青

• 价格走势：受国际原油上涨带动，沥青期价震荡回升。
• 市场因素：
  • 国内主要沥青厂家开工小幅下降，库存回落。
  • 华东地区炼厂开工下降，下游按需采购。
• 持仓变化：BU2109净持仓卖单20313手，较前一交易日增加667手。
• 技术面：BU2109受5日均线支撑，测试3400区域压力。
• 操作建议：短线3250-3400区间交易。

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LPG

• 价格走势：LPG2109合约期货升水扩大至440元/吨左右。
• 市场因素：
  • 华南市场价格回落，部分高压气让利出货。
  • 8月份CP上调，进口气成本上升。
• 持仓变化：PG2109净持仓卖单2001手，较前一交易日增加54手。
• 技术面：PG2109企稳20日均线，测试5100区域压力。
• 操作建议：短线4920-5100区间交易。

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LLDPE

• 价格走势：夜盘L2109震荡反弹，显示下方支撑。
• 市场因素：
  • 久泰、中煤蒙大等企业大修，供应减少。
  • 下游行业开工率小幅波动，农膜、中空行业上升，其余行业下降。
  • 生产企业库存上升，市场供应略大于需求。
• 操作建议：建议投资者在8150-8450区间操作。

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PP

• 价格走势：夜盘PP2109震荡反弹，显示下方支撑。
• 市场因素：
  • 聚丙烯行业开工率下降，供应减少。
  • 下游需求基本平稳，注塑行业开工率下降1%。
  • 生产企业库存略有减少。
• 操作建议：建议投资者在8400-8650区间操作。

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PVC

• 价格走势：夜盘V2109合约震荡反弹，显示下方支撑。
• 市场因素：
  • 内蒙、宁夏限电，电石装置开工下降，供应减少。
  • 社会库存回落，下游需求偏弱，备货意向不高。
  • 台塑下调船货报价，压制价格。
• 操作建议：建议投资者暂时观望。

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苯乙烯

• 价格走势：夜盘EB2109小幅反弹，显示下方支撑。
• 市场因素：
  • 国内苯乙烯工厂开工率回升，供应略减。
  • ABS需求较好，EPS与PS需求平稳。
  • 社会库存回升，市场供应充足。
• 操作建议：多单可逢高止盈，落袋为安。

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天然橡胶

• 价格走势：夜盘ru2109合约减仓收涨。
• 市场因素：
  • 全球天胶进入增产周期，但东南亚疫情风险仍存。
  • 国内原料产出高位，胶水价格平水。
  • 青岛保税库存小幅上涨，一般贸易库存消库放缓。
  • 轮胎厂开工率下降，库存承压。
• 操作建议：短期关注13650附近压力，谨慎追涨。

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甲醇

• 价格走势：夜盘MA2109合约增仓上行。
• 市场因素：
  • 久泰、中煤蒙大检修，外采需求下降。
  • 鄂能化不再外卖，宝丰继续外采，西北库存不高。
  • 港口去库为主，华东受台风影响去库明显，华南累库。
  • 诚志二期检修，需求走弱，但动力煤价走强带来成本支撑。
• 操作建议：短期关注2770附近压力，震荡偏多思路对待。

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尿素

• 价格走势：尿素企业日产量小幅下降，货源偏紧。
• 市场因素：
  • 华北农业追肥进入尾声，其他区域农业需求结束。
  • 复合肥企业刚需采购，板材厂开工偏低。
  • 出口需求旺盛，动力煤价上涨带来成本支撑。
• 操作建议：短期建议在2550-2650区间交易。

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玻璃

• 价格走势：FG2201合约小幅收涨。
• 市场因素：
  • 原片企业出货良好，传统旺季来临，中下游备货需求增加。
  • 河北、华东、华中、华南地区库存均处低位。
• 操作建议：短期关注期价能否有效突破2890一线，若突破则有望向上挑战前期高点。

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纯碱

• 价格走势：SA2201合约小幅收涨。
• 市场因素：
  • 前期检修装置恢复，开工负荷提升，产量增加。
  • 库存下降，贸易商采购紧张。
  • 交割库库存较大，对价格形成压力。
• 操作建议：短期建议在2590-2650区间交易。

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纸浆

• 价格走势：SP2109合约上方关注6350压力，下方测试6050支撑。
• 市场因素：
  • 青岛港、常熟港、高栏港库存环比下降6.7万吨。
  • 成品纸市场稳价函提振不足，交投偏弱。
  • 造纸淡季叠加库存高位，期价偏弱。
• 操作建议：建议区间交易。

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PTA

• 价格走势：TA2109合约上方关注5650压力，下方测试5500支撑。
• 市场因素：
  • 福海创装置停车检修，国内PTA开工负荷下降。
  • 台风影响下游生产，厂商主动出口降库存。
  • 国际原油走强，成本支撑增强。
• 操作建议：建议多单少量持有。

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乙二醇

• 价格走势：EG109合约上方关注5600压力，下方测试5400支撑。
• 市场因素：
  • 港口库存小幅下降，后续预报量中性。
  • 美国南亚装置检修，计划9月重启。
  • 卫星石化转产EO，油制乙二醇供应转弱。
• 操作建议：建议区间交易。

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短纤

• 价格走势：PF2109合约上方关注7700压力，下方测试7450支撑。
• 市场因素：
  • 纱线厂消耗库存，短纤厂产销偏弱。
  • 现货加工差压缩至700元/吨，处于负现金流状态。
  • 终端纺织淡季，开工率下降，需求偏弱。
• 操作建议：建议区间交易。