2016-05-23-深交所-惠天热电_2015年年度报告（更新后）_137页_1mb

沈阳惠天热电股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

沈阳惠天热电股份有限公司（以下简称“公司”）在2015年度主要围绕供热主业发展，实施了一系列提升市场占有率、优化运营效率、推进技术创新和加强资本运作的措施，同时面对房地产市场低迷和政策环境变化，积极调整战略，确保企业稳健发展。

主要观点

1. 公司业务与财务表现

• 营业收入：2015年实现营业收入15.69亿元，较2014年略有下降，下降幅度为0.27%。
• 净利润：2015年实现归属于上市公司股东的净利润7.46亿元，同比增长79.43%。
• 扣非净利润：2015年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.21亿元，同比增长568.40%。
• 经营活动现金流：2015年经营活动产生的现金流量净额为17.61亿元，同比增长18.41%。
• 每股收益：2015年基本每股收益为0.14元，同比增长42.03%。

2. 主要业务分析

• 供热业务：公司主营业务为供暖供气，占营业收入的85.85%，全年实际开栓面积达4593.49万平方米，新增负荷411.52万平方米。
• 技术升级：全年完成大修项目471项、维修项目1617项、技术改造项目28项，重点对16处热源47台锅炉及各换热站设备进行更新。
• 市场拓展：在房地产市场低迷背景下，公司积极接收“拆小联大”存量负荷，全年收缴采暖费13.38亿元，收费完成率达100.18%。

3. 资产与股权变动

• 辽北公司股权转让：2015年7月，公司挂牌转让辽北公司75%股权（375万元），并委托东盛公司进行经营管理，公司不再控制辽北公司。
• 资产结构：2015年末总资产为42.79亿元，同比增长12.80%。存货和固定资产分别增长6.17%和下降3.79%。

4. 投资与资本运作

• 非公开发行：公司启动非公开发行项目，2015年9月30日上报中国证监会并获得受理，但因行业和市场变化，2016年3月决定中止审查。
• 投资活动：投资活动现金流入同比上升171.11%，主要来源于于洪煤场土地整理补偿；投资活动现金流出同比上升184.74%，主要由于购建固定资产和在建工程投入增加。
• 筹资活动：筹资活动现金流入同比上升35.08%，主要由于短期借款增加；筹资活动现金流量净额同比上升1382.43%，主要由于分配股利减少。

5. 公司发展战略

• 市场占有率：公司以提高市场占有率为重点，计划2016年新增接网负荷200万平方米，同时力争实现新增拆联负荷800万平方米。
• 技术创新：推进热网智能化调控运行技术，完善自控系统，实施余热回收利用项目，计划年回收余热75万GJ。
• 环保升级：加大环保投入，全年计划投资6989万元，实施环保专项改造18项。
• 多元发展：发展工程成套业务，构建完整的工程设计、设备制造、安装产业链，重点开拓外部市场。

6. 风险与挑战

• 原材料价格波动：公司供热业务依赖燃煤及外购热量，煤炭价格波动将影响盈利能力，公司通过集中采购和设备升级来降低风险。
• 环保压力：随着环保法规的日益严格，公司需加大环保设施建设与改造投入，同时以煤粉锅炉替代传统燃煤锅炉。
• 客户依赖风险：沈海热网一半热量来自沈阳华润热电有限公司，若其运行不稳定，将影响公司供热质量和成本。

关键信息

1. 财务数据

• 营业收入：15.69亿元，同比下降0.27%。
• 净利润：7.46亿元，同比增长79.43%。
• 经营活动现金流：17.61亿元，同比增长18.41%。
• 总资产：42.79亿元，同比增长12.80%。
• 净资产：13.76亿元，同比增长7.16%。

2. 主要财务指标

• 基本每股收益：0.14元，同比增长42.03%。
• 加权平均净资产收益率：5.64%，同比提升2.37%。

3. 非经常性损益

• 非经常性损益：3251万元，主要来源于政府补助、其他营业外收入和支出。

4. 主要客户与供应商

• 前五大客户：合计销售额9133.81万元，占年度销售总额的5.83%。
• 前五大供应商：合计采购金额7.49亿元，占年度采购总额的79.42%。

5. 利润分配

• 2015年：公司不进行利润分配，不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本。

6. 研发投入与现金流

• 研发投入：公司未进行重大研发投入。
• 现金流情况：
  • 经营活动现金流：17.61亿元。
  • 投资活动现金流：-2.38亿元。
  • 筹资活动现金流：9.18亿元。

总结

沈阳惠天热电股份有限公司2015年年度报告表明，公司积极应对市场变化和政策环境，通过技术升级、市场拓展、资本运作等手段，提升了供热业务的盈利能力与市场占有率。同时，公司面临原材料价格波动、环保要求提高以及客户依赖等风险，需持续优化运营模式，加强技术创新和环保投入，以确保可持续发展。未来，公司将继续推进供暖主业的精细化管理，拓展多元化业务，提升整体竞争力。