20230913-东方证券-中联重科-000157.SZ-中联重科2023H1点评_毛利率上升_海外与新兴业务贡献较大_5页_358kb

Q2和H1业绩显著增长，2023年H1收入同比增长13%，净利润同比增长189%，Q2收入增长209%，净利润增长520%，主要受益于毛利率提升和出口扩张。毛利率大幅提升至29.05%，净利率达9.01%，海外业务收入同比增长115.39%，新兴产品如土方机械和高空作业机械表现突出。盈利预测上调，预计23-25年净利润分别为388/447/520亿元，目标价8.10元，维持买入评级。风险包括行业需求恢复缓慢和原材料价格波动。