> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告为金融期权早报，主要分析了上证50ETF、上证300ETF、创业板ETF、中证1000股指以及华夏科创50ETF等期权标的的市场表现、期权因子变化及策略建议。报告提供了标的收盘价、涨跌情况、成交量、持仓量、PCR（Put/Call Ratio）及压力支撑位等关键数据，并结合隐含波动率进行策略分析。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 一、金融市场概览 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额（亿元） | 额变化（亿元） | |----------------|------------|----------|--------|----------|----------------|----------------| | 上证指数 | 000001 | 4073.90 | 46.64 | 1.16% | 16662.20 | 450.25 | | 上证50 | 000016 | 2991.08 | 84.14 | 2.89% | 2936.38 | 288.74 | | 沪深300 | 000300 | 4926.92 | 58.70 | 1.21% | 10537.24 | -143.59 | | 中证1000 | 000852 | 8597.89 | -3.51 | -0.04% | 7500.59 | -54.05 | | 中证500 | 000905 | 8821.09 | 117.53 | 1.35% | 7415.68 | -39.70 | | 深证成指 | 399001 | 15812.87 | 30.65 | 0.19% | 11294.78 | -637.98 | ### 二、期权标的ETF市场概况 | 标的 | 标的合约 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量（万份） | 量变化 | 成交额（亿元） | 额变化 | |------------------|--------------|----------|--------|----------|----------------|----------|----------------|----------| | 深圳100ETF | 159901.SZ | 4.034 | 0.007 | 0.17% | 123.96 | 13.92 | 4.96 | 0.47 | | 创业板ETF | 159915.SZ | 4.236 | 0.021 | 0.50% | 1553.59 | 17.56 | 65.16 | -0.27 | | 深证300ETF | 159919.SZ | 5.176 | 0.061 | 1.19% | 955.77 | 747.07 | 49.00 | 38.25 | | 深证500ETF | 159922.SZ | 3.565 | 0.037 | 1.05% | 111.59 | -111.14 | 3.94 | -3.96 | | 上证50ETF | 510050.SH | 3.083 | 0.083 | 2.77% | 650.43 | -61.73 | 19.77 | -1.70 | | 上证300ETF | 510300.SH | 4.959 | 0.052 | 1.06% | 1484.81 | 526.56 | 72.95 | 25.64 | | 上证500ETF | 510500.SH | 8.974 | 0.113 | 1.28% | 284.53 | -50.67 | 25.29 | -4.61 | | 华夏科创50ETF | 588000.SH | 2.248 | 0.115 | 5.39% | 3760.09 | -287.93 | 82.46 | -4.21 | | 易方达科创50ETF | 588080.SH | 2.180 | 0.102 | 4.91% | 767.57 | -276.49 | 16.34 | -5.33 | ### 三、期权因子分析 #### 1. 上证50ETF（510050） - **昨日收盘价**：3.00元，上涨0.03元（+1.00%），成交量42246，较前日增加15296。 - **隐含波动率**：维持在均值0.1760上方水平波动，加权隐波率20.51%，年平均隐波率18.31%，HISV20为20.50%。 - **持仓量PCR**：0.8303，位于近一年来的37.14%水位。 - **压力位与支撑位**：压力位为3.1，支撑位为2.9。 - **策略建议**：无方向性策略，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_510050\_2607P2850和S\_510050\_2607C3200。 #### 2. 上证300ETF（510300） - **昨日收盘价**：4.71元，上涨0.06元（+1.28%），成交量42765，较前日增加3476。 - **隐含波动率**：维持在均值0.1821上方水平波动，加权隐波率23.05%，年平均隐波率19.01%，HISV20为24.27%。 - **持仓量PCR**：0.8935，位于近一年来的40.00%水位。 - **压力位与支撑位**：压力位为4.7，支撑位为4.6。 - **策略建议**：无方向性策略，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_510300\_2607P4700和S\_510300\_2607C5250。 #### 3. 创业板ETF（159915） - **昨日收盘价**：3.55元，上涨0.08元（+2.36%），成交量106324，较前日增加2148。 - **隐含波动率**：维持在均值0.3134上方水平波动，加权隐波率42.49%，年平均隐波率34.03%，HISV20为43.21%。 - **持仓量PCR**：1.291，位于近一年来的74.69%水位。 - **压力位与支撑位**：压力位为3.5，支撑位为3.3。 - **策略建议**：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B\_LC2607C4200和S\_LC2607C4500，无波动性策略。 #### 4. 中证1000股指（MO） - **昨日收盘价**：8597.89元，上涨119.19元（+148.51%），成交量509465034836，较前日增加57033140513。 - **隐含波动率**：维持在均值0.2366上方水平波动，加权隐波率27.06%，年平均隐波率23.80%，HISV20为27.57%。 - **持仓量PCR**：0.9504，位于近一年来的48.16%水位。 - **压力位与支撑位**：压力位为8300，支撑位为7800。 - **策略建议**：无方向性策略，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_MO2607C8300和S\_MO2607C9000。 --- ## 期权因子-量仓PCR | 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 510050（上证50ETF看涨期权） | 914075 | 57754 | 853993 | -32580 | 0.66 | -0.26 | 0.71 | 0.06 | | 510050（上证50ETF看跌期权） | 605264 | -184143 | 603272 | 29804 | -0.26 | -0.26 | 0.06 | 0.06 | | 510300（上证300ETF看涨期权） | 598089 | -86068 | 604131 | 14890 | 1.34 | -0.01 | 0.80 | 0.01 | | 510300（上证300ETF看跌期权） | 801384 | -121417 | 485269 | 16778 | -0.01 | -0.01 | 0.01 | 0.01 | | 159915（创业板ETF看涨期权） | 964261 | 43283 | 636955 | 41734 | 1.04 | -0.01 | 1.19 | -0.02 | | 159915（创业板ETF看跌期权） | 1006280 | 36785 | 758834 | 37816 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | | MO（中证1000股指看涨期权） | 189871 | 4808 | 192146 | 12005 | 0.86 | -0.01 | 0.80 | -0.04 | | MO（中证1000股指看跌期权） | 163300 | 1852 | 153145 | 3214 | -0.01 | -0.01 | -0.04 | -0.04 | --- ## 免责声明 1. 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析，但对可能由此导致的任何损失不承担任何责任。 2. 报告不提供量身定制的交易建议，不考虑读者的具体财务状况及目标。 3. 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储。 4. 研究报告仅代表五矿期货观点，不构成任何投资建议。