20230225-东吴证券-绿色债券周度数据跟踪_8页_542kb

固收点评 20230225 总结

一、核心内容概述

本周（20230220-20230224）绿色债券市场整体表现如下：

• 一级市场：共发行20只绿色债券，总规模约105.31亿元，较上周增加67.21亿元。
• 二级市场：周成交额合计370亿元，较上周减少51亿元。
• 估值偏离：折价成交比例高于溢价成交，折价率和溢价率均控制在较小范围内。

二、一级市场发行情况

发行规模与结构

• 总规模：约105.31亿元。
• 发行年限：包括7年及以下中短期和18年长期。
• 发行人性质：中央国有企业和地方国有企业。
• 主体评级：AA、AA+和AAA。
• 地域分布：广东省、江苏省、上海市、天津市、甘肃省、浙江省和贵州省。
• 债券种类：涵盖商业银行普通债、券商专项资产管理、超短期融资券、公司债和中期票据。

三、二级市场成交情况

成交额与结构

• 周成交额：370亿元。
• 分券种成交额：
  • 非金公司信用债：183亿元
  • 金融机构债：134亿元
  • 利率债：41亿元
  • 资产支持证券：12亿元
  • 熊猫债：1亿元
• 分期限成交占比：
  • 3Y以下绿色债券成交量占比最高，约为76.17%。
• 分行业成交额：
  • 金融：161亿元
  • 公用事业：86亿元
  • 建筑：19亿元
• 分地域成交额：
  • 北京市：145亿元
  • 广东省：39亿元
  • 贵州省：33亿元

四、估值偏离情况

折价个券

• 折价率前三：
  • 21潍财G1（-3.15%）
  • 21昆明轨道MTN003(绿色)（-2.39%）
  • 21华润电力ABN001优先(碳中和债)（-1.46%）
• 折价个券特征：
  • 主体行业以金融和公用事业为主。
  • 中债隐含评级以AAA为主。
  • 地域分布以北京市、浙江省和上海市为主。

溢价个券

• 溢价率前三：
  • 22桂林银行绿色债01（1.42%）
  • G20柳控2（0.69%）
  • G17龙湖2（0.68%）
• 溢价个券特征：
  • 主体行业以金融、建筑和钢铁为主。
  • 中债隐含评级以AAA为主。
  • 地域分布以广东省、河北省和广西壮族自治区为主。

五、关键信息与市场观察

• 市场热度：3Y以下绿色债券成交占比最高，显示市场对短期绿色债券偏好。
• 行业分布：金融行业仍是绿色债券的主要发行和成交领域。
• 地域集中度：北京市、广东省和贵州省在二级市场表现突出。
• 债券类型：商业银行普通债、券商专项资产管理、超短期融资券为主要发行类型。

六、风险提示

• Choice信息更新延迟：绿色债券概念板块数据更新存在延迟。
• 数据披露不全：部分绿色债券信息披露存在遗漏。

七、免责声明

• 本报告仅供东吴证券客户使用，不构成投资建议。
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