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Résumé de la Revue d'Économie Financière, N° 125 - 1er trimestre 2017

Core Content

La revue d'Économie Financière, numéro 125, explore l'impact des crises financières sur la présence internationale des banques européennes, en comparant leur évolution avec celle des banques américaines et asiatiques. Elle examine également les implications politiques de la restructuration des banques européennes et la nécessité d'une Union bancaire achevée pour assurer la stabilité financière et la compétitivité de la zone euro.

Membres de l'Association

• Membres actifs :

  • Agence française de développement
  • Autorité des marchés financiers
  • Autorité marocaine du marché des capitaux
  • Banque de France
  • Caisse des dépôts
  • CNP Assurances
  • Direction générale du Trésor
  • Fédération bancaire française
  • La Banque postale

• Membres associés :

  • Association française de la gestion financière
  • Association française des sociétés financières
  • Banque Delubac & Cie
  • Fédération française de l'assurance
  • Goldman Sachs
  • Paris Europlace
  • Société française des analystes financiers

Conseil d'Administration

• Président : Pierre-René Lemas (Caisse des dépôts)
• Marie-Anne Barbat-Layani (Fédération bancaire française)
• Anne Le Lorier (Banque de France)
• Gérard Rameix (Autorité des marchés financiers)
• Odile Renaud-Basso (Direction générale du Trésor)
• Trésorier : Olivier Bailly

Conseil d'Orientation

• Présidents d'honneur : Jean-Claude Trichet, Christian Noyer
• Président : François Villeroy de Galhau (Banque de France)
• Membres :
  • André Babeau (Université Paris IX - Dauphine)
  • Benoit Cœuré (Banque centrale européenne)
  • Jean-Paul Faugère (CNP Assurances)
  • Didier Hauguel (Association française des sociétés financières)
  • Nezha Hayat (Autorité marocaine du marché des capitaux)
  • Hans-Helmut Kotz (Université Goethe, Francfort)
  • Gérard Mestrallet (Paris Europlace)
  • Yves Perrier (Association française de la gestion financière)
  • Rémy Rioux (Agence française de développement)
  • Pierre Simon (Paris - Ile de France capitale économique)
  • Bernard Spitz (Fédération française de l'assurance)
  • Jean-Luc Tavernier (INSEE)
  • Makoto Utsumi (Université de Keio, Japon)
  • Philippe Wahl (La Poste)
  • Rémy Weber (La Banque postale)

Analyse des Banques G-SIB (Global Systemically Important Banks)

• Les G-SIB représentent environ la moitié des actifs des pays ayant des secteurs bancaires développés.
• La part étrangère des actifs des G-SIB a baissé de 20% entre 2007 et 2015, passant de 44% à 35%.
• La zone euro a vu une baisse modérée (-20%) de ses actifs G-SIB, tandis que les États-Unis et le Japon ont connu une croissance significative (respectivement +10% et +27%).
• Les banques britanniques et suisses ont subi des restructurations importantes, réduisant leurs activités internationales (-35% et -45% respectivement).
• Les banques asiatiques, en revanche, ont maintenu une croissance de leurs activités internationales.

Tendances Nationales

Taille des Banques

• Les banques asiatiques (Chine, Japon) ont continué à croître, contrairement aux banques européennes.
• Les États-Unis ont également connu une croissance marquée après la recapitalisation de 2009.
• En Europe, le recul est plus prononcé, avec des baisses importantes au Royaume-Uni et en Suisse.

Activités Transfrontalières

• Les banques asiatiques ont augmenté leur présence internationale, avec une hausse de 3 à 8 points de pourcentage.
• Les banques européennes, notamment britanniques et suisses, ont réduit leurs activités à l'étranger.
• Les banques de la zone euro maintiennent une présence internationale stable (30% en Europe, 22% dans le reste du monde).

Activités de Banque d'Investissement

• Les banques européennes ont perdu du terrain sur les marchés d'investissement, avec une baisse de leur part de marché.
• Les banques américaines ont augmenté leur part de marché, passant de 35% à 45% entre 2011 et 2015.
• Cette tendance est structurelle, liée aux réformes réglementaires comme la séparation Vickers en Grande-Bretagne.

Conséquences en Matière de Politique

• La transition du financement bancaire vers le financement par les marchés est un défi majeur pour la zone euro.
• L'Union bancaire européenne doit être achevée pour permettre un soutien budgétaire crédible aux banques internationales.
• Le Mécanisme européen de stabilité (MES) est actuellement insuffisant pour assurer un soutien direct aux banques, en raison de conditions restrictives et de procédures lourdes.
• Un mécanisme de résolution unique et une supervision centralisée (modèle « en étoile ») sont nécessaires pour renforcer la crédibilité du système.
• La Commission européenne devrait transformer les directives en règlements applicables à l'échelle de l'UE.

Conclusion

• Les banques de la zone euro se restructurent tout en conservant une présence internationale.
• L'Union bancaire doit être achevée pour garantir la stabilité financière et la compétitivité de la zone euro.
• Un mécanisme de soutien budgétaire crédible et une supervision unifiée sont essentiels pour maintenir la position de la zone euro parmi les plus grandes puissances financières mondiales.