> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本报告为**东方证券金融产品总部**发布的《赢家日报》，内容聚焦于**A股市场走势**、**资金流向**、**财经资讯**和**行业研究**，尤其强调了**科技板块的强势反弹**以及**基础化工行业中液冷技术的发展潜力**。整体观点认为，当前市场已接近底部区域，短期有望企稳回升，同时**AI算力需求增长**将带动相关产业链发展，尤其是**液冷技术**在数据中心中的应用前景广阔。 --- ## 市场涨跌情况 ### 主要指数表现： - **上证指数**：3967.13，涨幅1.36% - **深圳成指**：14924.87，涨幅2.25% - **创业板指**：3851.14，涨幅3.43% - **标普500**：7543.59，涨幅0.38% - **德国DAX**：25147.03，涨幅0.13% - **日经225**：67743.50，涨幅0.74% - **恒生指数**：24340.73，涨幅0.52% - **NYMEX原油**：79.85，涨幅2.18% - **COMEX黄金**：4058.30，涨幅1.31% ### 行业涨跌表现： - **涨幅前五**：元件、稀土、玻璃玻纤、医药商业、石油石化 - **跌幅前五**：航天装备、航海装备、军工电子、工业金属、煤炭 ### 市场整体表现： - 沪深京三市成交额为2.72万亿元 - 周一市场一度恐慌，但午后三大股指快速拉高，形成“阳包阴”走势，市场情绪回暖 - A股本轮回调已接近临界值，技术性反抽出现，支撑位在3880附近 --- ## 资金流向分析 ### 主力净流入前三行业： - 未提供具体数据，但提到**PCB产业链**相关公司（如CPO、PCB）因**AI算力需求增长**成为资金关注焦点 - 多家PCB产业链公司公告**业绩预增** ### 主力净流出前三行业： - 未提供具体数据，但提到**航天装备、航海装备、军工电子**等板块表现不佳 --- ## 赢家观点 - **短期市场判断**：市场低点区域基本探明，股指将逐步企稳并择机回升 - **板块表现**：科技板块（如PCB、CPO）表现强势，成为资金核心锚点 - **市场情绪**：韩国股市大逆转提振信心，技术性反抽出现，市场情绪明显改善 - **未来趋势**：高景气、业绩增长确定性强的板块将成为短期强势品种 --- ## 财经资讯 1. **外贸数据**：2026年上半年，我国货物贸易进出口总值突破25万亿元，同比增长16.9%。**机电产品、高新技术产品**表现亮眼，**集成电路、汽车、船舶、稀土**等成为主要增长点。 2. **算力芯片发展**：东方算芯发布首颗大算力芯片**DF1000**，标志着中国自主原创算力芯片发展路线的开启。公司已构建**全国产化供应链体系**，带动产业链布局。 --- ## 行业研究：基础化工——液冷技术驱动冷却液需求增长 ### 需求端： - **AI服务器扩张**推动冷却液需求增长 - **液冷技术**成为高密度算力场景的必选项，特别是**浸没式液冷** - **冷却液类型**：氟系和硅系为主流，其中**氟化液**在浸没冷却液中占据主导地位，而**硅系冷却液**因成本优势逐步拓展应用 - 市场规模预测： - 全球数据中心液冷市场规模：2025年为28.87亿美元，预计2034年达365.89亿美元，**CAGR为32.6%** - 全球电子氟化液市场规模：2025年约105.6亿元，预计2032年达159.2亿元，**CAGR为6.1%** - 全球硅油冷却液市场规模：2024年约0.63亿美元，预计2031年达1.1亿美元，**CAGR为6.8%** ### 供给端： - **国际巨头退出**：3M宣布于2025年底前全面退出PFAS产品线，释放市场空间，为**国产替代**提供机会 - **国内企业布局**： - 氟系冷却液：**巨化股份、新宙邦、永和股份、东阳光、金石资源**等企业加速产能落地，形成产业链闭环 - 硅系冷却液：**润禾材料、新安股份**等公司通过差异化方案切入市场 - 碳氢系冷却液：**博汇股份**深耕该领域，设立全资子公司专注液冷业务 --- ## 风险提示 - 液冷渗透率不及预期 - 全球环保政策趋严 - 行业产能过剩风险 - 原材料成本波动 - 冷却液产能释放不及预期 --- ## 投资顾问信息 - **投资顾问**：吴利辉 - **执业编号**：S0860617050013 - **联系方式**： - 电话：+86.21.63325888-3145 - 邮箱：[email protected] --- ## 免责声明 - 本报告内容基于公开信息整理，**不保证准确性和完整性** - 报告观点仅为当日判断，**不构成投资建议** - 投资者需根据自身情况独立决策，**自行承担风险** - 未经许可，不得引用、刊发或转载本报告内容