20260612-中原证券-市场分析_金融有色行业领涨_A股震荡上行_7页_620kb

A股市场分析总结

核心内容

2026年6月12日，A股市场整体呈现高开高走、震荡上行的走势。沪指在4060点附近遭遇阻力，但整体仍小幅上涨。创业板成分指数表现弱于主板市场，但全天震荡上扬。市场热点主要集中在有色金属、电力设备、电池以及金融等行业，而电子化学品、机器人、非金属材料以及玻璃玻纤等行业表现较弱。两市成交金额为32363亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。

主要观点

• 市场走势：A股市场整体震荡上行，但受外部因素影响，短期仍处于调整期。
• 行业表现：有色金属、金融、电力设备、电池等行业涨幅居前，表现较好；电子化学品、机器人、非金属材料、玻璃玻纤等行业表现较弱。
• 估值水平：上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为16.36倍和48.77倍，处于近三年中位数水平之上，适合中长期布局。
• 外部因素：全球市场波动主要受到美国非农就业数据超预期、美联储加息预期升温以及中东地缘局势紧张的影响。
• 中期趋势：AI产业趋势未变，二季度上市公司盈利有望在PPI上行支撑下持续改善，市场中期向上趋势稳固。
• 投资建议：短期可关注电力设备、电池、金融以及有色金属等行业的投资机会；长期应关注宏观经济数据、海外流动性变化及政策动向。

关键信息

市场数据

• 上证综指：收市报4031.51点，上涨1.12%
• 深证成指：收市报14963.41点，上涨0.75%
• 创业板指：收市报3830.35点，上涨0.50%
• 万得全A：上涨0.92%
• 两市成交金额：32363亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方

行业涨跌幅

风险提示

• 海外超预期衰退可能影响国内经济复苏进程；
• 国内政策及经济复苏进度不及预期；
• 宏观经济超预期扰动；
• 政策超预期变化；
• 国际关系变化带来经济环境变化；
• 海外宏观流动性超预期收紧；
• 海外波动加剧。

投资建议

• 短期关注：电力设备、电池、金融以及有色金属等表现较好的行业；
• 中期趋势：AI产业趋势未变，二季度盈利有望改善，市场中期向上趋势稳固；
• 操作建议：密切关注宏观经济数据、海外流动性变化及政策动向，谨慎把握市场节奏。

评级体系

行业投资评级

公司投资评级

重要声明

• 本报告由中原证券股份有限公司制作并发布，仅限于本公司客户使用；
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性或完整性；
• 投资建议不构成买卖证券的出价或征价，也不构成对特定投资者的推荐；
• 报告属于低风险（R1）等级，仅供专业投资者参考；
• 报告版权归属中原证券，未经授权不得使用或转发。

特别声明

• 本公司及其关联机构可能持有报告中提及的公司证券头寸并进行交易；
• 可能为相关公司提供投资银行、财务顾问等服务；
• 投资者应考虑潜在利益冲突，不将本报告作为唯一投资依据。