2018-2010年前11个月募资破百亿美元、投资创新高、收获之年VC尽享IPO饕餮盛宴_10页_260kb

2010年中国创业投资行业总结

核心内容概述

2010年前11个月，中国创业投资市场迎来空前发展，成为行业历史上表现最为突出的一年。无论是新基金募集、投资交易数量还是退出规模，均创下历史新高，标志着中国创投行业在经历金融危机后的强劲复苏。

主要观点

1. 募资规模创新高

• 募资数量与金额：2010年前11个月，中外创投机构共募集148支基金，募资总额达100.98亿美元。
• 增长幅度：较2009年全年增长57.4%（数量）和72.4%（金额），较2008年历史高点增长27.6%（数量）和38.1%（金额）。
• 币种分布：人民币基金占比高达92.6%（数量），在募资中占据绝对主导地位，美元基金仅占7.4%。

2. 投资热度持续攀升

• 投资案例与金额：共发生707笔投资交易，其中披露金额的582笔投资总额达44.45亿美元。
• 投资规模：以小规模投资为主，500万美元以下的案例占近半数（288起），1000万至3000万美元的案例占21%，3000万美元以上的仅12起。
• 行业分布：
  • 互联网：102笔，投资总额5.33亿美元
  • 清洁技术：72笔，投资总额4.57亿美元
  • 生物技术/医疗健康：64笔，投资总额3.46亿美元
• 行业趋势：投资方向紧跟国家政策导向和市场热点，食品&饮料行业因赛富投资汇源果汁（20.24亿港元）而跻身前三。

3. 退出渠道丰富，IPO成为主要退出方式

• 退出总量：2010年前11个月共发生331笔退出交易，较2009年全年增长169.1%。
• 退出方式分布：
  • IPO退出：285笔，占86.1%
  • 股权转让：20笔，占6.0%
  • M&A退出：19笔，占5.9%
• IPO表现：
  • 132家曾获VC支持的企业IPO，涉及285笔退出交易。
  • 境内上市企业103家，涉及213笔退出交易，占78%。
  • 境外上市企业29家，涉及72笔退出交易。

关键信息

• 政府引导基金：地方政府与中央政府联合设立的引导基金为人民币基金募集提供了强大支持。
• 外资机构参与：外资VC如鼎晖创投、DCM、KPCB等也开始设立人民币基金，显示外资对中国市场的信心。
• 典型案例：
  • 深圳创新投：23家企业IPO，覆盖多个交易所。
  • 达晨创投：9家企业在中小板及创业板IPO。
  • 红杉创投：7家企业IPO，包括高德软件、乾照光电等。
• 政策推动：国家对环保、医疗健康等领域的政策支持显著提升了相关行业的投资热度。

未来展望

2010年是中国创投行业发展的关键年份，不仅在募资、投资和退出方面取得显著成就，也为未来几年行业持续增长奠定了坚实基础。随着国家政策的进一步落实和市场环境的不断优化，预计中国创投行业将在未来继续保持强劲发展态势。