> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与现货市场及上下游分析总结 ## 一、核心内容概述 本报告汇总了近期期货市场、现货市场、上游情况、产业情况以及下游及应用领域的数据指标和观点分析，涵盖铝、氧化铝、铸造铝合金等产品，重点反映了价格走势、持仓变化、库存动态及行业供需情况。 --- ## 二、期货市场分析 ### 1. 铝市场 - **沪铝主力合约收盘价**：23,820.00元/吨，环比上涨60.00元/吨。 - **主力-连二合约价差**：10.00元/吨，环比上涨30.00元/吨。 - **主力合约持仓量**：247,661手，环比减少14,530手。 - **LME铝注销仓单**：3,375吨，环比减少100吨。 - **LME铝三个月报价**：3,229.50美元/吨，环比下跌14.50美元/吨。 - **沪铝前20名净持仓**：-35,422手，环比增加676手。 - **沪铝上期所仓单**：274,201吨，环比减少23,642吨。 ### 2. 氧化铝市场 - **氧化铝期货主力合约收盘价**：2,614.00元/吨，环比下跌24.00元/吨。 - **主力-连二合约价差**：-29.00元/吨，环比下跌6.00元/吨。 - **主力合约持仓量**：280,950手，环比增加16,681手。 - **LME铝库存**：246,825吨，环比减少100吨。 - **LME铝升贴水**：-6.73美元/吨，环比上涨9.75美元/吨。 - **氧化铝上期所库存**：362,563万吨，环比减少14,231万吨。 ### 3. 铸造铝合金市场 - **铸造铝合金主力收盘价**：23,235.00元/吨，环比上涨105.00元/吨。 - **主力-连二合约价差**：-75.00元/吨，环比下跌30.00元/吨。 - **主力合约持仓量**：11,666手，环比减少2,784手。 - **铸造铝合金上期所仓单**：21,648吨，环比增加237吨。 - **铸造铝合金上期所库存**：23,272吨，环比增加1,427吨。 - **基差**：715.00元/吨，环比下跌105.00元/吨；100.00元/吨，环比下跌10.00元/吨。 --- ## 三、现货市场分析 - **上海有色网A00铝**：23,920.00元/吨，环比上涨50.00元/吨。 - **长江有色市场AOO铝**：23,865.00元/吨，环比上涨50.00元/吨。 - **ADC12铝合金锭**：23,950.00元/吨，环比持平。 - **氧化铝现货价**：2,675.00元/吨，环比下跌10.00元/吨。 - **沪铝升贴水**：-10.00元/吨，环比上涨10.00元/吨。 - **LME铝升贴水**：-6.73美元/吨，环比上涨9.75美元/吨。 - **氧化铝基差**：61.00元/吨，环比上涨14.00元/吨。 --- ## 四、上游情况分析 - **西北地区预焙阳极**：6,250.00元/吨，环比持平。 - **破碎生铝（佛山）**：18,450.00元/吨，环比上涨100.00元/吨。 - **破碎生铝（山东）**：17,950.00元/吨，环比上涨50.00元/吨。 - **氧化铝产量**：783.50万吨，环比上涨1.20%。 - **氧化铝开工率**：79.32%，环比上涨0.87%。 - **氧化铝产能利用率**：81.00%，环比持平。 - **氧化铝供需平衡**：15.11万吨，环比上涨14.46%。 - **氧化铝进口数量**：36.66万吨，环比减少8.25%。 - **氧化铝出口数量**：30.00万吨，环比上涨3.00%。 --- ## 五、产业情况分析 - **铝供需平衡**：-24.50万吨，环比减少21.30%。 - **原铝进口数量**：185,221.94吨，环比上涨18,082.29吨。 - **原铝出口数量**：31,539.27吨，环比减少6,859.79吨。 - **电解铝社会库存**：83.50万吨，环比减少1.40%。 - **电解铝总产能**：4,527.85万吨，环比持平。 - **电解铝开工率**：99.39%，环比持平。 --- ## 六、下游及应用分析 - **铝材产量**：556.60万吨，环比减少30.30%。 - **再生铝合金锭产量**：55.74万吨，环比减少0.22%。 - **铝合金产量**：164.60万吨，环比减少1.80%。 - **出口数量：未锻轧铝及铝材**：64.31万吨，环比减少6.79%。 - **出口数量：铝合金**：5.86万吨，环比减少0.86%。 - **汽车产量**：252.90万辆，环比减少29.50%。 - **国房景气指数**：91.45，环比减少0.44%。 --- ## 七、行业消息 1. **美国经济数据**：7月核心PCE物价指数环比上涨0.2%，同比上涨3.3%，显示经济降温迹象，可能支持美联储暂停加息。 2. **“十五五”规划**：工信部提出加快新型工业化发展，重点支持集成电路、航空航天、生物医药等产业，推动量子科技、氢能等未来产业。 3. **智能网联新能源汽车规划**：已制定，将提升产品质量、完善充换电设施、规范行业治理、深化国际合作，计划建设500家零碳工厂。 4. **乘用车市场数据**：8月1-23日全国乘用车零售95.6万辆，同比下降22%，环比下降2%；新能源零售61.4万辆，同比下降12%，环比下降2%。 --- ## 八、观点总结 ### 氧化铝 - **价格走势**：主力合约震荡偏弱，现货升水，基差走强。 - **基本面**：供给偏多，需求维稳，成本支撑仍存。 - **技术面**：MACD双线位于0轴下方，绿柱收敛。 - **建议**：轻仓震荡交易，注意控制风险。 ### 电解铝 - **价格走势**：主力合约震荡，现货升水，基差走弱。 - **基本面**：供给偏多，需求有限，原料备库充足。 - **技术面**：MACD双线位于0轴上方，绿柱走扩。 - **建议**：轻仓震荡交易，注意控制风险。 ### 铸造铝合金 - **价格走势**：主力合约震荡，现货升水，基差走弱。 - **基本面**：供给收敛，需求偏淡。 - **技术面**：MACD双线位于0轴上方，绿柱收敛。 - **建议**：轻仓震荡交易，注意控制风险。 --- ## 九、重点关注 - 供应端：铝土矿外运受阻，海外供应略紧，国内氧化铝产能高位运行。 - 需求端：电解铝产能接近政策上限，需求增长有限。 - 政策端：“十五五”规划明确支持新兴产业发展，对铝产业链带来长期利好。 - 市场情绪：整体市场情绪偏谨慎，建议轻仓操作，防范波动风险。