20241121-国泰期货-工业硅_关注市场情绪扰动_多晶硅_短期基本面仍偏过剩_3页_558kb

工业硅与多晶硅市场分析总结

核心内容概述

本报告聚焦于2024年11月21日工业硅和多晶硅的市场表现与基本面情况，分析了价格、利润、库存及原料成本等关键指标，并结合宏观及行业新闻，评估了市场情绪和趋势强度。

主要观点

工业硅市场

• 价格波动：工业硅期货价格在近期有所波动，Si2501合约收盘价为12,420元/吨，较前一交易日下跌110元，较一周前下跌65元，较一个月前下跌70元。
• 成交量与持仓量：工业硅期货成交量为208,029手，持仓量为165,710手，显示市场活跃度有所变化。
• 价差与成本：近月合约对连一价差为-5元/吨，买近月抛连一跨期成本为64.6元/吨，表明市场对远期合约的预期偏弱。
• 现货升贴水：不同地区现货价格与期货价差存在差异，如华东Si5530现货升贴水为-615元/吨，云南Si4210现货升贴水为-1015元/吨，天津99硅现货升贴水为-615元/吨，显示市场对现货价格的预期偏弱。
• 利润状况：硅厂利润在新疆为-26元/吨，云南为-1044元/吨，表明行业整体利润承压。
• 库存情况：社会库存为51.2万吨，企业库存为25.3万吨，行业库存合计为76.5万吨，显示库存水平较高，对价格形成一定压力。

多晶硅市场

• 价格波动：多晶硅致密料价格为40元/千克，三氯氢硅价格为3750元/吨，硅粉价格为12300元/吨，光伏玻璃价格为21元/立方米，光伏级EVA价格为10264元/吨。
• 利润状况：多晶硅企业利润为-6.0元/千克，表明企业盈利能力较弱。
• 行业政策影响：工信部发布《光伏制造行业规范条件》（2024年本），要求硅料新建和改扩建项目还原电耗小于40度/kg，综合电耗小于53度/kg，对行业技术标准提出更高要求，可能影响未来产能扩张。

关键信息

工业硅原料成本

• 硅矿石：新疆价格为465元/吨，云南价格为420元/吨。
• 洗精煤：新疆价格为2125元/吨，宁夏价格为1310元/吨。
• 石油焦：茂名焦价格为1400元/吨，扬子焦价格为1390元/吨。
• 电极：石墨电极价格为12250元/吨，炭电极价格为8100元/吨。

多晶硅产业链

• 价格：多晶硅致密料价格为40元/千克，硅粉价格为12300元/吨，硅片价格为1.02元/片，电池片价格为0.273元/瓦，组件价格为0.68元/瓦。
• 利润：多晶硅企业利润为-6.0元/千克，显示行业盈利能力受限。
• 有机硅：DMC价格为13100元/吨，企业利润为-582元/吨。
• 铝合金：ADC12价格为20900元/吨，再生铝企业利润为110元/吨。

趋势强度分析

• 工业硅趋势强度为$\theta$，取值范围为【-2,2】区间整数，具体数值未给出，但根据价格和利润数据，整体趋势偏弱。

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结论

工业硅和多晶硅市场整体表现偏弱，价格和利润承压，库存水平较高，市场情绪受到政策和行业基本面的双重影响。未来需关注政策执行力度、成本变化及市场需求波动，以判断市场走势。