20260515-东亚期货-黑色系周报—铁矿石_52页_1mb

黑色系周报—铁矿石总结

核心内容

本报告为东亚期货于2026年5月15日发布的铁矿石周报，涵盖基本面信息、价格与价差、库存、供需平衡表、落地利润等多个方面，旨在为交易者提供市场分析与交易建议。

主要观点

• 价格走势：铁矿石2609合约预计震荡。
• 供需节奏：当前数据按照传统供需节奏可能导致价格回调，下一轮矛盾可能在下旬显现。
• 交易策略：交易将围绕成材利润进行，同时考虑传统供需变化。

基本面信息

需求端

• 本期日均铁水产量为239.33万吨，环比+0.42，同比-5.44。
• 铁水总产量为32512.34万吨，去年同期为32695.04万吨。

供应端

• 全球发运量为2859.4万吨，环比-14.61%。
• 澳大利亚发运量为2292万吨，环比-2.28%。
• 巴西发运量为567.4万吨，环比-16.72%。
• 力拓、VALE发运量减少，BHP、FMG发运量增加。
• 澳巴外非主流矿发运量为567.4万吨，环比-4.91%。
• 47港到港量为2410.6万吨，环比-6.59%。

库存

• 本期47港口库存为17189.23万吨，环比-36.53万吨。
• 澳矿库存为8643.1万吨，环比+85.34万吨。
• 巴西矿库存为4913.87万吨，环比-119.11万吨。
• 贸易矿库存为11321.59万吨，环比-60.28万吨。
• 钢厂库存为8776.84万吨，环比+9.8万吨。

价格与价差

最低可交割品与次低可交割品

• 纽曼粉折盘面价格为821元/千吨。
• 金布巴粉折盘面价格为837元/千吨。

基差

• 01合约基差为23元/千吨。
• 05合约基差为-17元/千吨。
• 09合约基差为4元/千吨。

月差

• 01-05价差为-40元/千吨。
• 05-09价差为21元/千吨。
• 09-01价差为19元/千吨。

螺矿比

• 铁矿石09合约与螺纹钢的比值为3.984088。
• 各合约比值波动较小，维持在3.75-4.13之间。

高低品价差

• 65-62价差为14元/千吨。
• 62-58价差为14元/千吨。
• 65-58价差为30.7元/千吨。

现货价格

日照港

• 56.5%超特粉价格为680元/湿吨。
• 61.5%PB粉价格为720元/湿吨。
• 65%卡粉价格为810元/湿吨。
• 62.5%PB块价格为780元/湿吨。

河北迁安

• 66%铁精粉价格为970元/吨。

唐山废钢

• 不含税价格为2150元/吨。

落地利润

PB粉落地利润

• 当期为-10元/吨。
• 各时期波动较大，部分时期为正，部分为负。

BRBF落地利润

• 当期为-10元/吨。
• 2026年1月利润为30元/吨，后续有所下降。

超特粉落地利润

• 当期为5元/吨。
• 2026年1月为0元/吨，2026年12月为-5元/吨。

混合粉落地利润

• 当期为15元/吨。
• 2026年1月为20元/吨，后续有所下降。

金布巴粉落地利润

• 当期为-10元/吨。
• 2026年1月为50元/吨，后续略有下降。

卡粉落地利润

• 当期为-5元/吨。
• 2026年1月为-20元/吨，2026年12月为-5元/吨。

关键信息总结

• 需求端：铁水产量环比上升，但同比下降，显示需求端压力。
• 供应端：全球发运量下降，巴西发运量大幅减少，澳洲发运量略有下降。
• 库存：港口库存下降，钢厂库存上升，显示市场供应紧张。
• 价格走势：铁矿石价格震荡，基差和月差波动不大。
• 利润情况：不同品种的落地利润波动明显，部分品种盈利，部分亏损。

结论

铁矿石市场在近期表现震荡，供需节奏和成材利润是影响价格的主要因素。建议交易者关注下旬可能的供需变化，同时结合成材利润进行交易决策。