20220605-首创证券-公用事业行业简评报告_关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案_发布_13页_1mb

《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》总结

核心内容

《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》由国务院办公厅转发，旨在加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系，实现到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标。该方案不仅关注新能源的建设，还强调新能源电力的消纳，推动新能源在工业和建筑领域的应用，并提出多项配套政策以促进新能源发展。

主要观点

• 新能源建设：推动以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，鼓励煤电企业与新能源企业开展实质性联营，促进新能源与乡村振兴融合发展，推进乡村分散式风电开发。
• 政策支持：完善新能源项目用地管制规则，提高国土空间资源利用效率；推广生态修复类新能源项目，助力农村人居环境整治；优化财政资金使用，完善金融支持措施，丰富绿色金融产品服务。
• 电力系统改革：加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统，提升电力系统调节能力和灵活性，提高配电网接纳分布式新能源的能力，稳妥推进新能源参与电力市场交易，完善可再生能源电力消纳责任权重制度。
• 投资建议：维持行业“看好”评级，继续看好大水电、风光运营商、清洁能源转型三条投资主线，建议重视具有良好现金流的电力运营商，推荐华能水电、川投能源、长江电力、华能国际电力、大唐新能源等公司。

关键信息

• 目标：到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。
• 创新模式：鼓励煤电企业与新能源企业实质性联营，推进乡村分散式风电开发，推动新能源在工业和建筑领域的应用，如公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%。
• 配套政策：包括完善用地管制、推广生态修复项目、优化财政和金融支持措施。
• 电力消纳：加快构建新型电力系统，提高配电网接纳能力，完善可再生能源电力消纳责任权重制度。
• 行业表现：公用事业板块上周涨跌幅为1.90%，在申万一级31个子行业中排名第16，整体表现低于市场平均水平。光伏板块涨幅最高，为4.91%。

风险提示

• 碳中和政策落地不及预期
• 电力市场化改革不及预期
• 煤价下降不及预期
• 新能源建设与消纳不及预期

行情表现

• 市场表现：上周沪深300涨幅为2.21%，上证指数涨幅为2.08%，深证成指涨幅为3.88%，创业板指涨幅为5.85%。
• 行业表现：公用事业板块成交额为955亿元，在申万一级31个子行业中排名第15。
• 公司表现：
  • 涨幅前十个股包括：晋控电力（18.15%）、明星电力（16.56%）、川能动力（13.34%）、*ST华源（10.68%）、上海电力（10.34%）等。
  • 跌幅前十个股包括：湖南发展（-14.54%）、协鑫能科（-8.06%）、*ST科林（-5.86%）、华能水电（-4.05%）、三峡水利（-3.20%）等。

行业新闻与公司动态

• 政策动态：国家能源局废止6项涉新能源文件；国家发改委、能源局印发《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案》；央行发布绿色经济一揽子方案；《“十四五”可再生能源发展规划》出炉。
• 项目进展：塔里木油田建成中国首条零碳沙漠公路；山西首个生物天然气工业直供项目投运。
• 公司动态：川能动力拟收购川能风电股权；多家上市公司发布高管辞职公告。

分析师简介

• 邹序元：首席分析师，英国埃克塞特大学金融与投资硕士，10年证券研究经验，5年证券投资经验。
• 董海军：研究助理，北京大学硕士，2020年8月加入首创证券。

评级说明

• 投资建议的比较标准：以报告发布后6个月内的市场表现为基准，相对沪深300指数。
• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现