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中国嘉陵工业股份有限公司（集团）2015年年度报告总结

核心内容概述

中国嘉陵工业股份有限公司（集团）在2015年面临行业整体下滑和复杂的宏观经济环境，公司积极调整发展战略，推动转型升级。整体经营状况不佳，营业收入和净利润大幅下降，但公司在技术研发、产品创新和市场拓展方面取得了一定进展。

主要观点与关键信息

一、公司基本信息

• 公司全称为中国嘉陵工业股份有限公司（集团），简称“中国嘉陵”。
• 公司注册及办公地址为重庆市璧山区永嘉大道111号，邮编402760。
• 公司股票代码为600877，在上海证券交易所上市。
• 立信会计师事务所为公司出具了标准无保留意见的审计报告。
• 公司负责人李华光、主管会计工作负责人周鸿彦及会计机构负责人李子菊保证财务报告的真实性、准确性与完整性。

二、2015年财务概况

• 营业收入：10.63亿元，同比下降21.84%。
• 净利润：-1.62亿元，同比下降1,507.82%。
• 基本每股收益：-0.2326元，同比下降1,492.81%。
• 加权平均净资产收益率：-142.93%，同比下降149.06个百分点。
• 经营活动产生的现金流量净额：-1.69亿元，同比显著下降。
• 投资活动产生的现金流量净额：2,727.75万元，同比下降94.42%，主要由于上年收取嘉陵大厦处置款及渝富土地款。
• 筹资活动产生的现金流量净额：-892.71万元，同比上升，主要因银行承兑汇票减少。

三、非经常性损益分析

• 非经常性损益总额为4,370.59万元，其中：
  • 政府补助：236.56万元。
  • 委托他人投资或管理资产的损益：360万元。
  • 与公司正常经营无关的或有事项产生的损益：2,780.54万元，系因与重庆渝富资产经营管理有限公司签订协议而减少的应付违约金及应收利息。
• 资产减值损失：4,118.80万元，同比增加505.66万元，主要因应收款项坏账计提增加。

四、主要业务与经营模式

• 主要业务：摩托车、全地形车产品的研发、生产、销售、检测及服务；通机零部件、汽车和摩托车零部件的生产和销售。
• 经营模式：
  • 国内市场：采用省级代理、自营分公司、直销终端等模式。
  • 出口市场：通过客户代理或海外子公司组装生产。
  • 全地形车：采用订单制生产与销售。
• 主要产品：
  • 摩托车：包括中小排量跨骑式、弯梁、踏板系列及大排量600型摩托车。
  • 全地形车：用于特种装备，如军用和民用领域。

五、行业分析

• 摩托车行业：
  • 中国已成为全球最大的摩托车产销国，但市场进入衰退期，国内销量下降12.65%，出口下降10.3%。
  • 摩托车消费逐步由工具向玩具转变，未来将向运动化、个性化、专业化方向发展。
• 全地形车行业：
  • 全地形车在军用和民用领域具有广泛的应用前景，全球市场容量近200万辆。
  • 中国主要生产休闲娱乐用途的全地形车，如沙滩车、UTV等，年出口量约为50万台。

六、核心竞争力

• 拥有国家级技术中心，具备完整的摩托车研发、检测、试制、试验能力。
• 品牌影响力：曾获“国家优质产品银质奖”、“中国驰名商标”等荣誉。
• 销售网络：国内拥有2,000家以上销售网点，出口至30多个国家和地区。
• 研发能力：研发人员178人，占公司总人数的7.20%，研发投入总额4,819.18万元，占营收的4.53%。

七、产品与技术研发

• 两轮摩托车：
  • 完成23个三级及以上项目，包括“狼”系列、“火”系列、“好”系列、“悍”系列。
  • “狼”系列完成6款产品设计定型，提升市场竞争力。
  • “火”系列完成3款排量车的升级开发，计划拓展海外市场。
  • “悍”系列搭载新一代150排量发动机，实现销量2,000多辆。
• 特种车：
  • 以“先军后民、军民融合”为指导思想，开发多轴全地形车、轻型高机动越野车、无人全地形车等。
  • X07项目中标，R12项目突破无人全地形车核心技术，实现遥控、跟随、程控、全自主驾驶等功能。
• 动力研发：
  • 完成CBO系列150排量发动机开发，为中大排量整车转型提供动力平台支撑。
  • 研究低压直喷（LPDI）技术，满足国4排放标准，摆脱日本技术限制。
  • 开展节能减排技术研究，构建国4和巴4排放标准下的动力方案。

八、主要财务指标变化

• 毛利率：11.39%，同比下降0.53个百分点。
• 销售费用：7,048.90万元，同比下降13.40%。
• 管理费用：16,557.20万元，同比下降6.77%。
• 财务费用：6,493.40万元，同比上升1.61%，主要因汇率波动导致汇兑损失。

九、资产与负债情况

• 货币资金：43,675.50万元，同比下降29.25%。
• 应收账款：9,869.40万元，同比增长75.76%，主要因国外销售增加。
• 存货：14,593.67万元，同比下降36.47%，因推行“两金”专项工作。
• 长期应收款：514.29万元，同比增长193.95%，因新增融资租赁业务。
• 长期股权投资：23,794.96万元，同比下降6.00%。
• 商誉：0元，同比下降100%，因计提减值。
• 应付职工薪酬：2,844.32万元，同比增长200.87%，主要因社保未缴增加。
• 其他应付款：7,568.21万元，同比下降42.78%，因与渝富公司协议减少应付款项。

十、市场与行业趋势

• 国内市场：摩托车市场持续下滑，预计未来仍将处于调整期。
• 海外市场：竞争加剧，公司开始拓展亚非拉新兴市场。
• 全地形车：军用潜力大，民用市场应用广泛，出口为主。

十一、投资与出售情况

• 对外股权投资：总额2.60亿元，同比下降7.19%。
• 重大资产出售：出售重庆卡马机电有限责任公司15%股权，转让价格为171.96万元。

总结

2015年，中国嘉陵工业股份有限公司（集团）在行业整体下滑背景下，积极进行战略调整和产品创新，推动转型升级。尽管营业收入和净利润大幅下降，但公司在技术研发、产品开发和市场拓展方面取得了一定进展，特别是在全地形车和大排量摩托车领域。公司通过优化销售模式、控制成本和加强研发投入，为未来的发展奠定了基础。同时，公司还通过资产处置和股权出售等方式，优化资产结构，提升运营效率。