> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 国内储能行业分析总结 ## 核心内容 国内储能行业正经历从政策驱动向经济性驱动的转变，政策支持与市场需求共同推动行业进入高速发展阶段。2026年，储能行业迎来政策与市场双重利好，装机规模与招标容量持续增长，行业进入高质量、高增长的新阶段。 ## 主要观点 ### 1. 政策重塑价值体系，储能行业迈向市场化 - **强制配储政策取消**：2025年国家发改委、国家能源局发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，明确取消将配置储能作为新能源项目的前置条件，储能行业告别“政策搭车”时代。 - **容量电价机制建立**：2026年“114号文”提出建立全国性容量电价机制，明确对煤电、气电、抽水蓄能、独立储能等进行统一补偿，提升储能的经济性。 - **补偿机制优化**：新机制基于“可靠容量”进行统一补偿，不区分电源类型，提升储能项目的收益确定性。 ### 2. 算电协同成为国家战略，储能需求持续提升 - **算电协同长期趋势**：算电协同从“东数西算”工程的补充，正式上升为国家战略，成为新基建的重要组成部分。 - **绿电占比提升**：国家要求八大算力枢纽节点新建数据中心绿电占比超80%，推动算力与绿电的深度融合。 - **算力增长带动电力需求**：算力的爆炸式增长催生刚性电力需求，算电协同的推进将带动储能需求持续上升。 ### 3. 储能装机规模持续高增，招标容量显著提升 - **2025年装机数据**：中国新型储能新增装机规模为66.43GW/189.48GWh，功率和能量规模同比分别增长52%和73%。 - **2026年招标增长**：2026年1月和2月单月招标容量同比增速分别达46.81%和65.67%，显示储能需求端强劲释放。 - **预计2026年装机规模**：预计2026年国内储能新增装机265GWh，同比增长63%，行业进入高速增长期。 ### 4. 储能应用格局向独立储能主导演进 - **独立储能占比提升**：2025年独立储能项目占总招标采购规模的近九成，成为储能行业的主要推动力。 - **电网侧储能主导**：电网侧储能项目在EPC项目中占比达95.6%，山西、宁夏等省份成为储能项目集中区域。 ### 5. 投资建议 - **关注北交所储能相关标的**：建议重点关注海希通讯、方盛股份等企业。 - **海希通讯**：具备全场景储能解决方案能力，技术体系先进，产品覆盖户用、工商业及大型储能。 - **方盛股份**：深耕换热器和热管理系统，积极拓展储能业务，已实现批量交付，盈利拐点可期。 ## 关键信息 - **政策支持**：取消强制配储，建立容量电价机制，提升储能经济性。 - **市场需求**：算电协同政策推动，数据中心绿电需求增长，带动储能市场扩张。 - **装机趋势**：2025年新型储能新增装机规模达66.43GW，2026年预计新增265GWh，增速显著。 - **区域分布**：山西、宁夏等省份储能项目集中，占比达73%。 - **技术方向**：储能技术持续进步，长时储能需求增强，平均时长逐步提升。 - **价格波动**：储能系统和EPC中标价格整体下行，但2025年8月受电芯价格上涨影响出现回升。 ## 风险提示 - **竞争加剧**：部分环节存在产能过剩风险，价格竞争可能影响盈利能力。 - **技术迭代**：新型储能技术路线（如钠离子电池）快速发展，可能带来固定资产减值风险。 - **原材料供应**：IGBT、电芯等关键原材料供应不足可能影响生产运营。 - **原材料价格波动**：碳酸锂等原材料价格大幅上涨可能抑制终端投资，影响企业盈利。 ## 市场前景 随着政策支持与市场需求的双重驱动，储能行业正从政策依赖走向经济性驱动，未来增长空间广阔。行业整体进入高质量、高增长阶段，预计2026-2030年装机规模将持续增长，市场潜力巨大。