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天津鹏翎胶管股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

天津鹏翎胶管股份有限公司（证券代码：300375）于2016年3月发布2015年度报告，总结了公司在该年度的经营状况、财务表现、业务发展及未来规划等方面的情况。

主要观点与关键信息

公司概况

• 公司主营业务为汽车用胶管的科研、开发、生产和销售，是国内较早从事汽车胶管专业生产的企业。
• 公司拥有20余年的配方设计与工艺制造经验，在匹配连接、脉冲疲劳性能、低介质渗透性等方面积累了大量专有技术。
• 公司为国内50多家主机厂供货，产品综合市场占有率超过30%，形成了较为明显的优势地位。

财务表现

• 营业收入：2015年实现985,322,097.89元，同比减少10.36%。
• 净利润：2015年实现124,754,490.65元，同比减少0.53%。
• 经营活动现金流：2015年经营活动产生的现金流量净额为117,479,679.23元，同比增长16.69%。
• 资产负债情况：公司资产总额达到1,419,539,073.22元，同比增长21.28%；归属于上市公司股东的净资产为1,128,708,023.66元，同比增长22.56%。

风险提示

• 宏观经济波动：汽车行业受宏观经济影响较大，市场发展与消费活跃度随经济周期波动。
• 价格下降风险：汽车市场竞争加剧及进口关税降低导致整车价格下降，对零部件供应商形成价格压力。
• 客户集中风险：公司客户较为集中，对主要客户的依赖性强，存在客户依赖风险。

财务指标

• 营业收入：985,322,097.89元，同比减少10.36%。
• 净利润：124,754,490.65元，同比减少0.53%。
• 基本每股收益：0.69元，同比减少2.82%。
• 加权平均净资产收益率：12.57%，同比减少2.34%。

财务变化说明

• 营业收入减少：主要由于销售订单减少。
• 营业成本减少：主要由于销售收入减少，成本相应减少。
• 财务费用：为-2,316,319.89元，同比减少2635.85%，主要由于利息收入增加。
• 研发投入：32,772,977.59元，同比减少8.87%，主要由于研发成本降低。

现金流分析

• 经营活动现金流：净流入838,348,616.43元，净流出720,868,937.20元，净额为117,479,679.23元。
• 投资活动现金流：净流出170,227,096.60元，主要由于在建工程投入。
• 筹资活动现金流：净流入111,793,801.81元，同比减少51.77%，主要由于上期募集资金及股权激励。

产品结构

• 主要产品：汽车发动机附件系统软管及总成、汽车燃油系统软管及总成、汽车空调系统软管及总成等。
• 产品占比：
  • 汽车发动机附件系统软管及总成：77.97%
  • 汽车燃油系统软管及总成：17.99%
  • 汽车空调系统软管及总成：0.64%
  • 其他：3.40%

业务发展与战略

• 江苏鹏翎投产：2015年2月25日，江苏鹏翎正式批量投产，逐步完成新厂投产开办费用摊销后实现盈利。
• 涡轮增压PA吹塑管路项目：2015年3月14日开工，一期建设完成，预计2016年下半年实现批量生产。
• 合肥鹏翎整合：2015年9月至10月，合肥鹏翎业务与江苏鹏翎整合，实现采购、销售、管理及人员协同效应。
• 研发与创新：全年完成34项研发课题，新增276个项目、1272种产品的定点开发，其中51个项目、228种产品实现批量生产。
• 专利情况：截至2015年底，公司拥有66项发明专利、25项实用新型专利、1项外观设计专利。

公司战略

• 成本优先：公司坚持“成本优先”管理思路，通过精细化管理提升成本控制能力。
• 市场开发：优化市场开发策略，探索更适合客户需求的项目团队管理模式。
• 产品升级：积极拓展新型轻量化PA管路产品，推进“橡胶+工程塑料”的双主线产品发展战略。
• 管理体系完善：优化组织架构，推进精细化管理模式，强化财务与成本管控，提升企业整体运营效率。

重要事项与未来展望

• 市场环境：2015年中国汽车产销量增长放缓，进入低增长新常态。
• 产品发展：公司积极开发涡轮增压、尼龙燃油管路等新产品，以提高技术实力和市场占有率。
• 客户拓展：公司已与多家主流品牌客户建立良好合作关系，包括一汽大众、上海大众、上汽通用、一汽丰田、东风日产、东风本田、广州本田及长城汽车、比亚迪等。
• 未来计划：公司将继续加大研发投入，加快新技术和新产品的研发与产业化进程，提升核心竞争力。

股东与治理

• 利润分配预案：以总股本185,931,988股为基数，每10股派发2元现金红利。
• 治理结构：公司董事会、监事会及高级管理人员均确认报告内容真实、准确、完整。
• 信息披露：公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》，披露网站为巨潮资讯网。

重要财务数据

项目	2015年	2014年	变动情况
营业收入	985,322,097.89元	1,099,154,241.73元	-10.36%
归属于上市公司股东的净利润	124,754,490.65元	125,414,732.35元	-0.53%
营业利润	14,060.50万元	14,370.72万元	+3.57%
经营活动产生的现金流量净额	117,479,679.23元	100,675,943.31元	+16.69%
资产总额	1,419,539,073.22元	1,170,455,646.40元	+21.28%
归属于上市公司股东的净资产	1,128,708,023.66元	920,944,170.17元	+22.56%

业务分析

营业收入构成

• 分行业：非轮胎橡胶制品占比100%。
• 分产品：
  • 汽车发动机附件系统软管及总成：768,268,988.90元，占比77.97%
  • 汽车燃油系统软管及总成：177,300,042.09元，占比17.99%
  • 汽车空调系统软管及总成：6,275,685.36元，占比0.64%
  • 其他：33,477,381.54元，占比3.40%

营业成本构成

• 直接材料成本：535,898,437.00元，占比77.59%
• 人工成本：73,883,754.85元，占比10.70%
• 燃料动力成本：25,063,322.54元，占比3.63%
• 制造费用：55,790,836.19元，占比8.08%

毛利率

• 非轮胎橡胶制品：29.91%
• 汽车发动机附件系统软管及总成：29.56%
• 汽车燃油系统软管及总成：30.57%
• 汽车空调系统软管及总成：84.48%
• 其他：60.56%

营业收入与营业成本变动

• 营业收入：减少10.36%，主要由于销售订单减少。
• 营业成本：减少13.81%，主要由于销售收入减少，成本相应减少。

募集资金使用情况

• 2014年公开发行：募集资金总额21,521.37万元，累计使用22,010.25万元，募集资金账户已撤销。
• 2015年非公开发行：募集资金总额8,391.43万元，累计使用8,394.67万元，募集资金账户已撤销。
• 募集资金用途：主要用于汽车涡轮增压PA吹塑管路总成项目，部分资金用于补充流动资金。

主要控股参股公司分析

公司名称	公司类型	主要业务	注册资本	总资产	净资产	营业收入	营业利润	净利润
成都鹏翎	子公司	橡胶管、板、带	2,600万元	6,203.54万元	4,821.95万元	102,679,115.90元	21,970,781.29元	18,810,928.54元
合肥鹏翎	子公司	橡胶管、板、带	2,000万元	2,696.92万元	2,649.16万元	58,874,973.29元	6,200,308.52元	4,771,567.65元
江苏鹏翎	子公司	橡胶管、板、带及橡塑制品	23,000万元	28,319.65万元	22,000.32万元	111,966,112.20元	-5,148,509.01元	-1,793,370.61元

总结

天津鹏翎胶管股份有限公司在2015年面对汽车行业增速下降及主要客户销量下滑的挑战，通过优化成本管理、推进新产品开发及实施生产基地战略布局，保持了相对稳定的财务表现。公司积极拓展新型轻量化PA管路产品，增强技术实力与市场竞争力。同时，公司注重研发与创新，加大研发投入，提升产品性能与品质。未来，公司将继续推进“橡胶+工程塑料”的双主线发展战略，完善管理体系，实现健康平稳发展。