20230806-开源证券-新材料行业周报_巴斯夫拟扩产中等分子量聚异丁烯_凉味剂应用广泛_16页_2mb

基础信息

• 投资评级：看好（维持）
• 行业表现：新材料指数上涨119%，跑输创业板指0.78%；半导体材料指数涨0.58%，OLED材料指数涨13.6%，液晶显示指数涨14.5%。
• 半导体需求：6月台股半导体领域营收增速负向扩大，积存体、PCB、MLCC等领域同比跌幅显著。

香料香精行业观察

• 市场规模：2020年国内香料香精销售额408亿元，占全球市场五分之一，是全球重要供应国之一。
• 凉味剂应用：广泛应用于食品、日化、烟草和医药行业，重点分析WS-3、WS-23等人工合成凉味剂的发展。
• 行业目标：到2025年，主营业务收入目标500亿元，香精产量40万吨，香料产量25万吨。

重点关注公司公告

• 巴斯夫：计划将德国中分子量聚异丁烯产能提高25%，预计2025年全面完成，应用于电池粘合剂、食品包装等领域。
• 三环集团：预计2023年H1净利润同比下降13%-33%。

受益标的

• 电子（半导体）新材料：昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料、阿科力、洁美科技、长阳科技等
• 新能源新材料：晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花等
• 其他：利安隆等

投资风险

• 技术突破不及预期、行业竞争加剧、原材料价格波动。