20260407-世纪证券-装备制造行业周报（4月第1周）_继续看好长时锂电储能_9页_621kb

装备制造行业周报总结（2026年4月第1周）

核心内容

本报告为2026年4月第1周的装备制造行业周报，由世纪证券研究所发布。报告从市场行情回顾、行业观点、行业要闻及重点公司公告等方面对装备制造行业进行了分析，涵盖机械设备、电力设备及汽车行业，重点提及光伏、储能、工业气体等细分领域。

主要观点

1. 市场行情回顾

• 上周（2026.3.30-2026.4.3）机械设备、电力设备及汽车行业指数分别下跌 $1.60%$、$8.32%$、$1.13%$。
• 在31个申万一级行业中，机械设备排名11，电力设备排名30，汽车行业排名9。
• 同期沪深300指数下跌 $1.37%$。
• 行业表现分化明显，机械设备板块中商用车上涨 $3.83%$，表现最佳；而光伏设备下跌 $14.03%$，风电设备下跌 $8.21%$，电池下跌 $7.92%$，为板块中跌幅较大的方向。

2. 行业观点

(1) 光伏行业

• 光伏主链各环节仍承压，价格普遍下行。
• 4月1日后国内出口退税取消，导致海外需求减弱，国内排产预期持续下行。
• 上游硅片、硅料环节逐渐转向累库。
• 尽管有部分企业中标特斯拉光伏项目第二期，但市场澄清后光伏板块持续承压。
• 行业仍处于供需失衡调整期，价格战压力持续，基本面反转尚需观察。

(2) 储能行业

• 长时锂电储能需求确定性强，具备较高的投资价值。
• 长时系统（4-6小时）单位容量成本显著低于2小时系统，适合电网调峰、新能源消纳等场景。
• 2026年以来，4H储能系统EPC中标均价整体上行，储能使用时间呈上升趋势。
• CNESA数据显示，新型储能累计装机平均时长由2021年的2.11小时逐步增至2025年的2.58小时，2026年起加速提升，预计至2030年将达到3.47小时。
• 在政策支持、技术进步、成本下降等多重驱动下，长时锂电储能正从“备用型”向“能量型”和“容量型”转变。

(3) 工业气体

• 上周氦气价格大幅上涨 $19.5%$，主要受中东局势扰动、下游需求积极及上游惜售等因素影响。
• 液态气方面，液氧、液氮价格分别上涨 $6.7%$、$3%$，液氩价格微跌 $0.47%$。
• 工业气体整体仍处于周期底部，建议关注空分设备龙头。

关键信息

个股表现

涨幅TOP5公司

跌幅TOP5公司

行业要闻

• 英国能源结构对天然气依赖较强，天然气储备有限，能源价格波动加大。
• 英国政府推动能源转型，计划从2028年起要求新建住宅安装热泵和太阳能板。
• 云南省楚雄州、文山市发布新能源项目市场化配置公告，涉及风电、光伏项目。
• 2026年1—2月中国锂电池出口额达142亿美元，同比增长 $46%$，主要出口市场为欧盟。
• 2026北京国际储能峰会暨展览会上，金风科技发布“风储智联一体化解决方案”，提升发电收益和IRR。
• 市场监管总局要求整治“内卷式”竞争，重点针对平台经济、光伏、锂电池、新能源汽车等行业。

公司公告亮点

• 星帅尔：2025年营收增长 $3.73%$，净利润增长 $38.86%$，光伏业务销售量和生产量同比分别增长 $38.38%$、$49.11%$。
• 广东建工：文武茶光互补和老耿寨光伏项目并网，分别50MW和90MW，对公司业绩有提升作用。
• 东威科技：董事拟减持不超过150万股，占总股本 $0.5%$。
• 龙源电力：收购国华(沧州)综合能源公司 $51%$ 股权，推进“沧州绿港氢城”项目。
• 科润智控：与江山市开新建设发展有限公司签署《光伏、储能、微电网一体化项目合作框架协议》，金额1.3亿元。
• 豪迈科技：2025年营收增长 $25.7%$，净利润增长 $18.99%$，多个业务板块表现强劲。
• 美亚光电：2025年营收增长 $4.16%$，净利润增长 $10.77%$，出口业务增长 $9.78%$。
• 中联重科：2025年营收增长 $14.58%$，净利润增长 $38.01%$，开发多款机器人产品，加速产业化落地。
• 新锐股份：预计2026年第一季度净利润同比增长 $473.74%$ 至 $603.64%$，主要受益于产品提价。
• 华锐精密：预计2026年第一季度净利润同比增长 $413.28%$ 至 $550.15%$，受益于量价齐升。

风险提示

• 宏观经济风险：经济波动可能影响行业整体需求。
• 产业政策风险：政策调整可能对行业竞争格局产生影响。
• 行业竞争加剧风险：行业内卷可能导致利润空间压缩。

投资建议

• 储能行业：持续看好其发展前景及投资价值。
• 工业气体：建议关注空分设备龙头。
• 光伏行业：短期承压，需关注基本面反转信号。
• 汽车行业：部分细分领域表现较好，如商用车、底盘与发动机系统。

免责声明

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