> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 九月金股汇总结 ## 核心内容概述 东兴证券行业组在2026年9月推荐了五只标的股票，涵盖电子、通信、食饮、食品饮料等不同行业。这些股票在2025年均表现出良好的业绩增长，且在2026年及未来具有较高的增长潜力。报告提供了详细的业绩数据、行业前景分析、公司战略及投资建议，并列出了相关风险提示。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 推荐股票列表 | 简称 | 证券代码 | 行业 | 总市值 (亿元) | 2026E EPS (元) | 2027E EPS (元) | 2028E EPS (元) | 投资评级 | |------------|------------|--------|----------------|----------------|----------------|----------------|-----------| | 江丰电子 | 300666.SZ | 电子 | 674 | 3.25 | 4.22 | 5.41 | 推荐 | | 日联科技 | 688531.SH | 电子 | 227 | 2.03 | 2.72 | 3.60 | 推荐 | | 亨通光电 | 600487.SH | 通信 | 1,662 | 2.12 | 2.47 | 3.97 | 推荐 | | 贵州茅台 | 600519.SH | 食饮 | 16,245 | 74.65 | 77.91 | 75.76 | 强烈推荐 | | 安井食品 | 603345.SH | 食品饮料 | 243 | 5.13 | 5.76 | 6.37 | 强烈推荐 | --- ## 九月金股推荐理由 ### 1. 江丰电子（300666.SZ） - **业绩表现**：2025年营收46.04亿元，同比增长27.72%；归母净利润5.00亿元，同比增长24.70%。 - **核心增长点**： - 超高纯金属溅射靶材业务增长22.13%，毛利率提升至34.24%。 - 半导体精密零部件业务增长22.24%，成为公司第二大业务板块。 - **行业前景**：受益于人工智能、5G、云计算等下游需求增长，全球晶圆及芯片产量提升，带动靶材及零部件需求。 - **战略举措**：拟在韩国建设生产基地，推动技术产业化与国际化布局。 - **盈利预测**：2026-2028年EPS分别为3.25元、4.22元、5.41元，维持“推荐”评级。 ### 2. 日联科技（688531.SH） - **业绩表现**：2025年营收10.78亿元，同比增长45.77%；归母净利润1.76亿元，同比增长22.84%。 - **核心增长点**： - X射线智能检测设备业务增长43.13%，其中新能源电池、半导体检测等细分市场表现突出。 - 产品矩阵扩展，新增10款射线源产品，实现批量出货。 - **行业前景**：受益于半导体先进封装、新能源产能扩张及AI技术渗透，检测设备需求持续增长。 - **战略举措**：完成对SSTI的并购，设立控股子公司，推进设备国产化；筹划收购菲莱测试，扩展检测领域布局。 - **盈利预测**：2026-2028年EPS分别为2.03元、2.72元、3.60元，维持“推荐”评级。 ### 3. 亨通光电（600487.SH） - **业绩表现**：2025年营收681.2亿元，归母净利润32.2亿元。 - **核心增长点**： - 特种光纤产能优势明显，具备G.657单模光纤、多模光纤等产品。 - 国内AI数据中心建设加速，带动光纤需求。 - **行业前景**：光通信板块进入景气周期，数据中心光纤需求持续增长。 - **战略举措**：建设AI先进光纤材料研发制造中心，提升规模化交付能力。 - **盈利预测**：2025-2027年归母净利润分别为32.2亿、52.3亿、61.0亿，对应PE分别为34X、21X、18X，首次覆盖，给予“推荐”评级。 ### 4. 贵州茅台（600519.SH） - **业绩表现**：2025年营收增长约2.47%，归母净利润增长约3.69%。 - **核心增长点**： - 飞天茅台提价，出厂价和自营零售价分别上调至1269元和1539元/瓶。 - 提价有助于增厚业绩，反映公司价格市场化改革的推进。 - **行业前景**：白酒行业周期向好，高端酒市场集中度提升。 - **战略举措**：价格机制改革落地，自营体系零售价动态调整。 - **盈利预测**：2026年EPS为74.65元，当前PE为19.02倍，目标PE为23倍，目标价1716.95元，给予“强烈推荐”评级。 ### 5. 安井食品（603345.SH） - **业绩表现**：2025年营收161.93亿元，同比增长7.05%；归母净利润13.59亿元，同比下降8.46%。 - **核心增长点**： - 新品与新渠道放量，Q4速冻调制品、速冻菜肴等业务增长显著。 - 新零售及电商渠道增长50.12%，渠道优化带动盈利质量提升。 - **行业前景**：餐饮回暖，公司结构优化，开启高质量增长阶段。 - **战略举措**：调整市场策略，从“全面拥抱商超定制化”转向“有管控推进”。 - **盈利预测**：2026-2028年归母净利润分别同比增长25.70%、12.46%、10.43%，EPS分别为5.13元、5.76元、6.37元，维持“强烈推荐”评级。 --- ## 风险提示 - 行业景气度不达预期； - 宏观经济超预期波动； - 政策变化超预期； - 公司业务拓展不及预期； - 价格战持续； - 原材料价格波动； - 食品安全风险； - 全球地缘政治风险波动； - 光纤光缆价格波动较大； - 盈利预测与实际经营存在较大偏差。 --- ## 分析师信息 - **刘航**：电子行业首席分析师，东兴证券研究所，曾就职于华力微电子、诚通证券、国海证券。 - **石伟晶**：通信行业首席分析师，东兴证券研究所，曾供职于华创证券、安信证券。 - **孟斯硕**：食品饮料行业首席分析师，东兴证券研究所，曾任职于太平洋证券、民生证券。 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告内容基于公开资料，力求客观、公正，但不保证其准确性或完整性。 - 报告仅供参考，不构成投资建议。 - 未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。 - 报告仅限于东兴证券客户及授权机构使用。