20240929-中泰证券-电力设备与新能源行业周报_上汽通用携手宁德时代推出6C超快充磷酸铁锂电池_中广核机石海风项目新进展_29页_1mb

上汽通用携手宁德时代推出6C超快充磷酸铁锂电池，中广核帆石海风项目新进展总结

核心内容

本报告聚焦新能源汽车、储能、光伏和风电四大领域，重点分析行业动态、市场走势及投资机会。核心信息包括：

• 上汽通用联合宁德时代推出行业首个6C超快充磷酸铁锂电池，将用于新升级的奥特能准900V高压电池架构。
• 北京发布国四及以下排放标准老旧货车和大中型客车报废更新实施细则，最高补贴17万元。
• 全球动力电池装机量稳步增长，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等企业表现突出。
• 储能板块迎来需求增长，国内储能招标及中标数据持续上升，政策支持加强。
• 光伏行业进入传统旺季，硅料硅片价格预计持稳，组件价格承压。
• 海上风电项目进展迅速，中广核阳江帆石一、二项目启动招标及建设，国内海风需求持续释放。

主要观点

新能源汽车板块

• 行业动态：9月26日中共中央政治局会议强调加大财政货币政策支持，推动新能源汽车行业发展。政策利好将提升市场对新能源汽车的接受度。
• 电池技术：上汽通用与宁德时代合作推出的6C超快充磷酸铁锂电池，标志着快充技术的重大突破，有助于提升整车性能和用户体验。
• 市场表现：8月国内新能源汽车销量110万辆，同比增长30%，市场占有率达44.8%。出口方面，纯电动汽车出口量增长显著。
• 产业链价格：锂电池产业链价格整体稳定，部分原材料如碳酸锂、金属钴等价格下降，有效降低电池成本。

储能板块

• 需求增长：全球大储需求多点开花，H2有望实现戴维斯双击。国内储能招标规模达4.15GW/11.24GWh，中标价格持续下降。
• 政策支持：四川攀枝花签约储能产业项目，计划投资454.5亿元，推动储能产业链发展。
• 市场趋势：储能系统和EPC中标均价分别下降至689元/kWh和1131元/kWh，行业价格下行趋势明显。

光伏板块

• 产业链跟踪：硅料价格保持稳定，硅片价格略有下降，电池片价格持续承压，组件价格进一步下跌。
• 市场需求：光伏行业进入传统旺季，10月排产预计环比提升，但终端需求不及预期，电池组件价格仍有下行空间。
• 价格走势：光伏玻璃价格下降，胶膜价格维持稳定。EVA粒子价格波动明显，下游利润压缩，市场情绪偏谨慎。

风电板块

• 海风项目进展：中广核阳江帆石一项目启动次回海缆招标，帆石二项目开启EPC采购。广东、广西、福建、浙江、江苏等地海风项目陆续开工。
• 政策推动：国内外海风需求持续释放，政府投资带动作用显著。欧洲市场亦有新增项目，如波罗的海地区某海上风电项目。
• 产业链受益：海缆、塔筒、单桩等细分领域受益于海风项目推进，整机及零部件企业迎来发展机遇。

关键信息

电池行业

• 行业表现：本周申万电池指数上涨21.55%，跑赢沪深300指数5.85pct。
• 核心标的：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等企业装机量增长显著，市占率稳步提升。
• 技术突破：6C超快充磷酸铁锂电池采用多项快充技术，包括超电子网正极技术、第二代石墨快离子环技术等。

储能行业

• 招标数据：8月国内储能招标规模达4.15GW/11.24GWh，中标均价下降。
• 政策支持：四川攀枝花签约储能项目，计划总投资达454.5亿元，推动钒电池、氢能、锂电等产业发展。

光伏行业

• 产业链价格：硅料、硅片价格保持稳定，电池片价格下降，组件价格承压。
• 市场需求：光伏行业进入传统旺季，但终端需求不及预期，组件价格预计进一步下跌。
• 价格走势：光伏玻璃价格下降，胶膜价格维持稳定，EVA粒子价格波动明显。

风电行业

• 海风项目：中广核阳江帆石一、二项目启动招标及建设，国内海风需求持续释放。
• 区域进展：广东、广西、福建、浙江、江苏等地海风项目陆续开工，预计2024-2025年放量节奏提速。
• 政策支持：国内外海风需求增长，政府投资带动作用显著，推动产业链发展。

投资建议

• 电池板块：推荐【宁德时代】【亿纬锂能】，看好快充技术带来的迭代机会，建议关注【信德新材】【黑猫股份】【天奈科技】。
• 储能板块：建议关注【上能电气】【阳光电源】【阿特斯】【科华数据】【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】等。
• 光伏板块：建议重视已体现经营韧性的光伏龙头，如【福斯特】【福莱特】【聚和材料】【中信博】【钧达股份】，同时关注主材龙头如【隆基绿能】【晶科能源】【晶澳科技】【天合光能】【通威股份】【横店东磁】。
• 风电板块：建议重点关注受益于国内外海风需求释放的海缆龙头如【东方电缆】【中天科技】【起帆电缆】，塔筒单桩龙头如【大金重工】【天顺风能】【润邦股份】【泰胜风能】【海力风电】【天能重工】，以及具备强阿尔法的整机及零部件龙头如【金风科技】【运达股份】【明阳智能】【三一重能】【金雷股份】【日月股份】。

风险提示

• 装机不及预期
• 原材料大幅上涨
• 竞争加剧
• 研报使用的信息更新不及时
• 第三方数据存在误差或滞后