> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 铁矿石市场周报总结（2026.5.8） ## 核心内容概览 本周铁矿石市场整体呈现震荡上行趋势，主要受宏观环境及产业基本面支撑。铁矿石期货主力合约I2609周内价格上升，现货价格亦有所上调，基差维持在合理区间。发运量与到港量均环比增加，港口库存略有上升，钢厂库存可用天数减少，显示需求稳定。同时，铁矿石进口量增加，矿山产能利用率略有下调。 ## 主要观点 ### 1. 期现市场 - **期货价格**：截至5月8日收盘，铁矿主力合约I2609期价为814.5元/吨，环比上涨18.5元/吨；青岛港60.8%PB粉矿现货价格为843元/干吨，环比上涨17元/干吨。 - **基差变化**：本周期现基差为37元/吨，较上周下降5元/吨，表明现货价格弱于期货价格。 - **仓单与持仓**：大商所铁矿石仓单量为3300张，环比减少350张；前20名期货合约净多持仓减少，显示市场多头情绪有所降温。 ### 2. 产业情况 - **发运量**：全球铁矿石发运总量为3348.7万吨，环比增加98.7万吨；其中澳洲巴西发运总量为2751.9万吨，环比增加158.4万吨。 - **到港量**：中国47港到港总量为2580.6万吨，环比增加215万吨；北方六港到港量为1286.1万吨，环比增加238.3万吨。 - **库存**：全国47个港口进口铁矿库存总量为17225.76万吨，环比增加10.05万吨；钢厂进口矿库存为8767.04万吨，环比减少498.13万吨。 - **需求端**：日均铁水产量维持在238.91万吨，环比微增0.01万吨，但同比下降6.73万吨；钢厂盈利率为60.17%，环比上升9.09个百分点，显示盈利状况改善。 ### 3. 期权市场 - **平值合约表现**：平值认购期权收益率在805%-838%之间，平值认沽期权收益率在795%-835%之间，显示市场对上涨预期较强。 - **合成标的升贴水**：平值期权合成标的升贴水在-0.45%至0.15%之间，隐含波动率差在-0.4%至5.0%之间，显示市场波动预期有所变化。 - **策略建议**：考虑到铁矿发运量增加、铁水产量维持高位及现货坚挺，建议投资者在期价调整时择机买入看涨期权。 ## 关键信息 ### 宏观环境 - **海外局势**：美国总统特朗普表示，3艘美国驱逐舰成功穿越霍尔木兹海峡，敦促伊朗签署协议。 - **国内政策**：第三轮第六批中央生态环境保护督察全面启动，显示国内政策监管趋严。 ### 技术分析 - **I2609合约**：震荡偏强，均线组合多头排列，MACD指标显示红柱放大，显示上涨动能增强。 ### 铁矿石市场动态 - **发运与到港**：发运和到港量均增加，对期价形成支撑。 - **库存变化**：港口库存增加，钢厂库存减少，显示需求稳定但库存压力有所上升。 - **进口与产能**：进口量增加，矿山产能利用率下调，显示供应端有所调整。 ### 钢厂与钢材市场 - **高炉开工率**：247家钢厂高炉开工率83.26%，环比下降0.10个百分点，显示产能利用率有所下降。 - **钢材进出口**：3月出口钢材913.5万吨，环比增长16.6%；进口钢材51.2万吨，环比增长38.8%。 - **粗钢产量**：2026年3月粗钢产量同比下降6.3%，1-3月累计产量同比下降4.6%，显示需求端有所疲软。 ## 总结 本周铁矿石市场整体呈现震荡偏强走势，主要受到宏观环境及产业基本面支撑。发运量和到港量增加，港口库存上升，但钢厂库存减少，显示需求稳定。期货价格和现货价格均有所上涨，基差保持在合理区间。期权市场显示投资者对上涨趋势的预期较强，建议投资者在期价调整时择机买入看涨期权。整体来看，铁矿石市场在宏观和产业双重支撑下维持上行趋势，但需关注需求端的变化及政策影响。