> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 铁矿石市场分析总结 ## 一、核心内容概述 本报告汇总了铁矿石市场在期货、现货、产业、下游及期权市场方面的最新数据与分析观点，为投资者提供市场动态参考。数据涵盖价格、持仓、库存、发运量、运价等关键指标，结合行业消息与观点总结，揭示市场近期走势及未来预期。 --- ## 二、主要市场数据 ### 1. 期货市场 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|------|----------| | 主力合约收盘价（元/吨） | 813.00 | +1.00 | | 主力合约持仓量（手） | 371,421 | -15,823 | | 15-9合约价差（元/吨） | 22 | -2.00 | | 主力合约前20名净持仓（手） | -5,545 | +1,075 | - **主力合约收盘价**微涨1元/吨，显示市场短期波动不大。 - **持仓量**下降，表明市场参与者情绪趋于谨慎。 - **15-9合约价差**缩小，显示近月合约与远月合约之间的价差有所收窄。 - **前20名净持仓**增加，显示机构对近月合约的多头配置有所上升。 ### 2. 现货市场 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|------|----------| | 青岛港61.5%PB粉矿（元/干吨） | 846 | +11 | | 青岛港60.5%麦克粉矿（元/干吨） | 823 | +51 | | 铁矿石62%普氏指数（前一日，美元/吨） | 108.10 | -0.40 | | 进口成本预估值（元/吨） | 861 | -21 | - **现货价格**整体上涨，尤其是麦克粉矿涨幅较大。 - **普氏指数**小幅下跌，显示国际市场价格略有回调。 - **进口成本预估值**下降，反映进口成本压力有所缓解。 --- ## 三、产业情况 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|------|----------| | 全球铁矿石发运总量（周，万吨） | 2,472.40 | -671.90 | | 中国47港到港总量（周，万吨） | 2,626.70 | +243.60 | | 47港铁矿石库存量（周，万吨） | 17,666.83 | -147.35 | | 样本钢厂铁矿石库存量（周，万吨） | 8,978.56 | -55.50 | | 铁矿石进口量（月，万吨） | 9,764.00 | -1,475.00 | | 铁矿石可用天数（周，天） | 25.00 | +61 | | 266座矿山日产量（周，万吨） | 40.16 | -0.69 | | 266座矿山开工率（周，%） | 63.62 | -0.67 | | 266座矿山铁精粉库存（周，万吨） | 61.95 | -1.18 | | BDI指数 | 2,031.00 | +17.00 | | 铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛（美元/吨） | 30.48 | -0.08 | | 铁矿石运价:西澳-青岛（美元/吨） | 10.99 | +0.39 | - **全球发运量**环比大幅减少，主要因澳洲发运量锐减。 - **中国到港量**环比增加，显示外需有所回升。 - **港口库存**下降，表明需求增加，库存去化趋势明显。 - **矿山开工率**略有下降，但产量仍保持稳定。 - **运价**小幅波动，巴西运价微跌，西澳运价微涨。 --- ## 四、下游情况 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|------|----------| | 247家钢厂高炉开工率（周，%） | 81.05 | +1.25 | | 247家钢厂高炉产能利用率（周，%） | 86.65 | +1.10 | | 国内粗钢产量（月，万吨） | 6,818 | -169 | - **高炉开工率**与**产能利用率**双双上升，显示钢厂生产活动增强。 - **粗钢产量**略有下降，可能受政策调控或季节性因素影响。 --- ## 五、期权市场 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|------|----------| | 标的历史20日波动率（日，%） | 15.38 | +0.02 | | 标的历史40日波动率（日，%） | 16.21 | -0.20 | | 平值看涨期权隐含波动率（日，%） | 21.95 | -0.82 | | 平值看跌期权隐含波动率（日，%） | 22.08 | +0.22 | - **短期波动率**微升，市场情绪略显波动。 - **看跌期权隐含波动率**上升，显示市场对下行风险有所担忧。 - **看涨期权隐含波动率**下降，表明市场对上涨预期减弱。 --- ## 六、行业消息 1. **全球铁矿石发运总量**：2026年3月23日-3月29日为2,472.4万吨，环比减少671.9万吨。 2. **澳洲发运量**：1033.8万吨，环比减少961.9万吨，其中发往中国量为839.2万吨，环比减少795.6万吨。 3. **巴西发运量**：841.4万吨，环比增加277.6万吨。 4. **中国47港到港总量**：2,626.7万吨，环比增加243.6万吨。 5. **北方六港到港总量**：1,198.1万吨，环比增加147.7万吨。 --- ## 七、观点总结 - **期货市场**：I2605合约周一区间整理，技术面显示MACD指标运行于0轴附近，短期走势不明朗。 - **供需情况**：澳洲发运量减少，但中国到港量增加，钢厂开工率和产能利用率上升，港口库存下降，显示需求回暖。 - **市场预期**：需求增加预期将推动库存继续去化，矿价仍有支撑。 - **交易建议**：短线交易为主，注意风险控制。 --- ## 八、重点关注 - 澳洲与巴西铁矿石发运量变化 - 中国港口库存与到港量动态 - 钢厂开工率与产能利用率变化 - 运价波动及全球贸易环境变化 --- **数据来源**：第三方数据 **研究员**：蔡跃辉 **免责声明**：本报告仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。