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台灣股市與國際市場總結

核心內容

• 台股表現：台股指數收盤10,642點，上漲75點，漲幅0.71%，成交量1,099億。檵檵指數上漲0.52點，漲幅0.35%，成交量321.3億。
• 法人買賣超：外資買超65.6億，投信買超7.2億，自營商買超2.3億。上櫃買超1.0億，投信買超5.7億，自營商買超0.6億。
• 強勢股：被動元件（大毅、日電貿、金山電、國巨、奇力新、興勤）、PCB及CCL（律勝、先豐、聯茂、台光電）、部分生技股（台微體、鐸鈇、創源、亞諾法、全宇生技-KY、生華科、科妍、美時）、其他強勢股（建通、辛耘、新唐、精測、界霖、明基材、奇美材、耕興、中砂、旺宏、藍天、建準、撼訊）。
• 弱勢股：多為漲多拉回，包括康控-KY、達邁、金可-KY、先進光、全新、勝麗、台虹、美利達、創意、華通、亞光、玉晶光、達運、新鉅科、翔名等。
• 今日預測：台股預計在10600～10660點區間，受外資匯入與台幣升值影響，市場偏多。

國際股市概況

亞股

• 上海：3307點，漲11點，漲幅0.3%。
• 深圳：1899點，漲12點，漲幅0.6%。
• 香港：29919點，漲55點，漲幅0.2%。
• 日經：22765點，跌19點，跌幅0.1%。
• 南韓：2467點，漲31點，漲幅1.3%。

美股

• 道瓊：24719點，跌118點，跌幅0.48%。
• S&P 500：2674點，跌14點，跌幅0.52%。
• NASDAQ：6903點，跌47點，跌幅0.67%。
• 費半：1253點，跌13點，跌幅1.1%。
• 巴西：76402點，持平。

歐股

• 英國：7688點，漲65點，漲幅0.9%。
• 法國：5313點，跌27點，跌幅0.5%。
• 德國：12918點，跌62點，跌幅0.5%。
• 俄國：1154點，漲4點，漲幅0.3%。
• 印度：34057點，漲209點，漲幅0.6%。

美股盤勢解析

• 美國股市整體盤整，反映年度氣氛緩和。
• 美國12月採購經理人指數（PMI）升至67.6，顯示經濟持續擴張。
• 黃金與國際油價均上漲，反映市場對美元走弱與能源需求的預期。

台灣重點產業動態

被動元件

• 鋁箔與基板材料供需緊張，九豪陶瓷基板成為唯一台廠供應商，預期2018年價格看漲。
• 由於上游原材料價格上漲，加上需求強勁，陶瓷基板價格有望持續上漲。

PI薄膜

• 全球PI薄膜價格上漲，推動達邁、律勝等相關產業股價飄紅。
• PI廠未大幅擴產，加上石墨片需求增加，造成FPC缺料問題加劇。

房市

• 建案新制上路，雨遮與屋簾不計價，但預售屋與舊建物仍採舊制，形成混亂。
• 預計2018年房價可能因新制而上漲5%～10%，市場仍具成長潛力。

工具機

• 2018年上半年訂單滿手，預期營收成長。
• 由於新台幣升值，獲利可能受影響，但市場需求持續旺盛。

台塑四寶

• 受惠國際油價上漲，預期2018年營收與獲利雙雙成長。
• 台塑化為獲利火車頭，全年稅後純益預估2,175億元，年增逾5%。

台積電

• 接獲大陸HPC急單，預期2018年營運優於市場預期。
• 7奈米製程逐步放量，將成為未來成長動能。

響應政策與市場動態

• 陸記憶體產業三大陣營成形，紫光、晉華電子、合肥長鑫為主要廠商。
• 台灣半導體產業持續受惠於中國市場需求。

原物料行情

• DRAM：價格維持穩定，部分產品略有波動。
• 原油：價格持續上漲，紐約原油價位達60.4美元，布蘭特原油價位66.9美元。
• 黃金：現貨價格上漲至1302.8美元。
• 銅、鉛、鎳：價格波動較大，其中鎳漲幅最明顯。
• TFT LCD面板：價格逐步下滑，但需求仍穩定。

會計法變動（IFRS 9）

• 2018年起正式上路，對金融資產分類與減損評估產生重大影響。
• 主要衝擊金融產業，企業每股盈餘波動加大，需加強風險管理。

重點新聞與投資建議

• 宏捷科：因客戶庫存調節，股價短線回檔，但長期看好VCSEL應用。
• 超眾：受益於三星拉貨，預期2018年EPS提升至7.2元。
• 聚陽：預期2018年營收成長兩位數，毛利率維持穩定。
• 台泥、亞泥：受益於大陸政策與需求，預期營運持續改善。
• IFRS 9：建議企業提前準備，以應對會計法變動對EPS的影響。

結語

台灣股市在國際市場影響下表現穩健，受惠於多項產業政策與需求成長，預期2018年整體市場走勢偏多。國際股市與原物料行情呈現多空混戰，需密切關注政策與經濟數據。投資建議聚焦於被動元件、工具機、半導體及金融產業，預期在2018年有不錯的表現。