20140804-东兴证券-港股市场周报_备战沪港通_香港人民币存款5个月增953亿元_17页_889kb

备战沪港通 香港人民币存款5个月增953亿元 总结

核心内容

2014年8月初，港股市场经历了一轮波动，恒指在经历八连升后，因美股下跌及阿根廷债务危机等因素回调。与此同时，随着沪港通临近，香港人民币存款显著增加，反映出市场对沪港通的期待和资金的准备。

主要观点

• 港股市场表现：上周恒指累计上涨316点或1.3%，但周五因美股下跌及阿根廷债务危机影响，恒指下跌224点或0.91%，终结八连升。恒生大型股指数周涨幅为1.24%，而中型股指数下跌1.57%，国企指数微跌0.25%。
• 全球市场动态：美国7月失业率回升至6.2%，延迟美联储加息时间表；俄罗斯遭欧美制裁，对欧美企业造成影响；美国第二季度GDP强劲增长4.0%，显示经济复苏迹象。
• 沪港通进展：沪港通相关测试和准备工作持续进行，港股通8月11日将进行首测；全球机构积极扫货沪港通概念H股，推动港股连涨7天，恒指逼近2010年高位。
• 资金流动：香港人民币存款在5个月内增长953亿元，达9558亿元，其中定期存款占比大，显示海外资金对人民币资产的兴趣增加。
• 市场情绪与交易数据：港股通公司中，白云山、玖龙纸业、理文造纸等涨幅靠前；腾讯控股、港交所、中国移动成交额最大；中国铝业、华能国际电力股份、民生银行卖空量/流通量较高；A/H股溢价率普遍偏高，部分股票如洛阳玻璃、仪征化纤等溢价超100%。

关键信息

1. 港股市场综述

• 恒生指数：上周累计上涨316点或1.3%，周五收报24532点，下跌224点或0.91%。
• 恒生大型股指数：收报2016.68点，周涨幅1.24%。
• 恒生中型股指数：收报4328.95点，周跌幅1.61%。
• 恒生国企指数：收报10981.14点，周跌幅0.11%。
• 市场情绪：港股回调，投资者对后市较为审慎，港股通牛证未见大量资金流入，熊证被大量沽出。

2. 全球要闻

• 美国非农数据：7月新增就业岗位209000人，失业率回升至6.2%，影响美联储加息预期。
• 美联储政策：削减购债规模至250亿美元，仍维持零利率政策。
• 俄罗斯制裁影响：欧美企业受波及，如阿迪达斯、大众、西门子等。
• 特斯拉Q2财报：营收增长近90%，但净亏损翻倍，显示盈利压力。
• 美国经济数据：第二季度GDP增长4.0%，库存回升、消费增长、投资回暖，推动经济复苏。

3. 阿根廷债务危机

• 信贷违约：ISDA认定阿根廷未偿付主权债券构成违约，引发市场震荡。
• 拉美股市：受阿根廷违约影响，多国股市下跌。

4. 港股要闻

• 港股回调：港股终止八连升，恒指失守5日均线，技术面显示调整迹象。
• 光大控股重组：国务院批准光大总公司改制，可能影响其在港控股权。
• 周永康被查：消除市场不明朗因素，利好石油板块。
• 港股通资金流入：外资积极增持H股，推动港股连涨7天，成交量突破千亿港元。

5. 沪港通动态

• 时间表：证监会表示沪港通具体时间未定，多家券商提交申请。
• 模拟测试：沪港通第二轮模拟测试启动，8月11日进行港股通首测。
• 资金备战：大量海外人民币资金准备入市，推动港股上涨。

6. 数据快递

• 主要市场数据：恒指上涨1.17%，全球主要股指如道指、纳指、标普500均大幅下跌。
• 港股通公司数据：
  • 涨幅TOP20：白云山、玖龙纸业、理文造纸等。
  • 跌幅TOP20：复星医药、正通汽车、中国熔盛重工等。
  • 成交额TOP20：腾讯控股、港交所、中国移动等。
  • 卖空量/流通量TOP20：中国铝业、华能国际电力股份、民生银行等。
  • A/H股溢价率：多数H股溢价率较高，如洛阳玻璃、仪征化纤等。

结论

港股市场在沪港通临近的背景下，表现出较强的上涨动能，但因外部因素如美股下跌和阿根廷债务危机，出现回调。同时，随着人民币资金的流入，香港人民币存款显著增长，显示出对沪港通的积极准备。市场情绪谨慎，投资者对后市看法趋于保守，但部分板块如石油股因政策利好而表现强劲。整体来看，港股市场处于调整阶段，等待重型蓝筹股业绩公布以重新获得动力。