20260621-东吴证券-汽车零部件_机器人_缺电主线周报_赛力斯机器人首次亮相_上纬启元将落地线下门店_29页_2mb

汽车零部件&机器人&缺电主线周报总结

核心内容概览

本报告分析了2026年6月21日汽车零部件、人形机器人及AIDC缺电板块的周度表现，涵盖市场走势、板块排名、估值变化、主要事件及投资建议。

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一、汽车零部件板块

本周表现

• SW汽零指数本周上涨2.74%，在SW汽车中排名第1。
• 2026年初至今累计下跌6.19%，排名为第2。
• 本周SW汽零PE(TTM)处于历史的69.01%分位，PB(LF)处于61.50%分位。
• 本周较万得全A超额收益为-2.17%，2026年初至今较万得全A超额收益为-16.63%。

本周涨跌幅前五

1. 福达股份：+25.21%
2. 光洋股份：+15.88%
3. 华阳集团：+14.56%
4. 银轮股份：+11.69%
5. 飞龙股份：+11.16%

投资建议

• 优选产品型公司，关注内生外延切入高价值赛道的公司，优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司。
• EPS维度推荐：福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份。
• PE维度推荐：拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。

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二、人形机器人板块

本周表现

• 万得机器人指数本周上涨6.73%，2026年初至今上涨3.73%。
• 本周较申万汽零超额收益为+3.99%。
• **万得机器人PE(TTM)**上涨至万得全A的1.43倍，**PB(LF)**上涨至万得全A的1.90倍。
• 本周万得机器人PE(TTM)处于历史的89.58%分位，PB(LF)处于72.95%分位。
• 2026年6月15日-6月18日单日涨跌幅分别为+3.03%、+2.33%、-0.55%、+1.79%。

本周交易热度

• 本周交易热度有所降低，成交额占比为4.55%至5.18%。
• 换手率为2.92%至3.38%。

本周核心事件

1. 6月15日，赛力斯人形机器人“小赛”在超级工厂首次亮相。
2. 6月16日，阿里巴巴发布Qwen-Robot系列大模型。
3. 上纬启元机器人计划在深圳、上海落地线下首店。
4. 优必选仿生机器人预定数量超4800台。
5. Genesis AI发布首款通用机器人Eno。
6. 银河通用机器人发布全球首个人形机器人通用小脑GPT基础模型AstraBrain-WBC 0.5。
7. 魔法原子完成全系列机器人产品入驻“万机易租”小程序2.0。

2026年机器人订单跟踪

1. 2026/4/24，中国电网计划采购四足巡检机器狗5000台、人形带电作业机器人500台、双臂巡检机器人3000台，总投资约68亿元。
2. 2026/4/27，墨甲机器人签约智警机器人1030台。
3. 2026/5，浙江人形与杰克科技签署服装场景定制人形机器人订单2000台。
4. 2026/5，眸深智能与颐家养老签署居家康养机器人战略合作，计划推出10,000台。
5. 2026/5，卧安机器人中标深圳市AI生态创新社区项目，中标金额为4,495.32万元。

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三、AIDC缺电板块

本周表现

• 国内缺电指数上涨10.82%，2026年初至今上涨45.51%。
• 海外缺电指数上涨7.63%，2026年初至今上涨63.53%。
• 板块较申万汽零超额收益为+8.08%。

细分方向表现

• SOFC：+19.42%
• 柴发&燃发：+7.98%
• 燃气轮机：+7.07%

本周涨跌幅前五

1. 春晖智控：+33.25%
2. 三环集团：+24.81%
3. 天润工业：+18.27%
4. 京泉华：+13.57%
5. 应流股份：+13.35%

本周AIDC缺电产业大事

1. 6月16日，康明斯与Circe Energy达成协议，为其AI HPC数据中心提供天然气发电机组，交付时间为2026-2030年。
2. 6月9日-6月15日，Open Router数据显示，周度Token用量达37.2T，较年初增长479.44%，周度Token用量峰值为44.6T。

投资建议

• 推荐：潍柴动力、银轮股份
• 关注：天润工业

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风险提示

• 地缘政治不确定性风险增大
• 全球经济复苏力度低于预期
• 新兴产业进度低于预期