20260507-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_329kb

文档总结

核心内容概述

本文档主要分析了铂金和钯金在期货与现货市场中的价格表现、供需情况以及宏观经济和行业消息对贵金属价格的影响。同时，对铂钯的中长期走势进行了展望，并列出了近期需重点关注的市场数据。

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市场数据概览

期货市场

数据指标	最新	环比变化
铂金主力合约收盘价（日，元/克）	518.60	+15.70↑
钯金主力合约收盘价（日，元/克）	382.00	+10.05↑
铂金主力合约持仓量（日，手）	10387.00	-277.00↓
钯金主力合约持仓量（日，手）	3179.00	+90.00↑

铂金和钯金期货价格均上涨，但铂金持仓量小幅下降，钯金持仓量有所增加。

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现货市场

数据指标	最新	环比变化
上金所铂金现货价（Pt9995）	520.40	+15.08↑
长江钯金现货平均价	363.00	+10.00↑
铂金主力合约基差（日，元/克）	1.80	-0.62↓
钯金主力合约基差（日，元/克）	-19.00	-0.05↓

现货市场铂金价格小幅上涨，钯金价格也有上升趋势，但基差均有所回落。

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供需情况

数据指标	最新	环比变化
铂金CFTC非商业多头持仓（周，张）	9966.00	-243.00↓
钯金CFTC非商业多头持仓（周，张）	3003.00	-342.00↓
铂金供应量（年，吨）：2025预计	220.40	-0.80↓
钯金供应量（年，吨）：2025预计	293.00	-5.00↓
铂金需求量（年，吨）：2025预计	261.60	+25.60↑
钯金需求量（年，吨）：2025预计	287.00	-27.00↓

铂金的供需关系总体偏紧，CFTC非商业多头持仓减少，供应量下降，但需求量有所上升。相比之下，钯金需求减少，供应量也略有下降，且持仓量减少幅度更大。

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宏观数据

数据指标	最新	环比变化
美元指数	98.01	-0.48↓
10年美债实际收益率（%）	1.94	-0.02↓
VIX波动率指数	17.39	+0.01↑

美元指数和美债收益率均小幅回落，而VIX波动率指数略有上升，显示市场波动性略有增加。

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行业消息

1. 地缘政治：美方确认对伊朗的进攻性军事行动已结束，暂停协助滞留船只离开霍尔木兹海峡，为重启谈判创造时间窗口。
2. 欧盟回应：欧盟委员会主席回应特朗普的汽车关税威胁，表示已为各种情况做好准备。
3. 美国PMI数据：4月ISM服务业PMI降至53.6，新订单指数大幅下降，物价指数维持高位。
4. 就业数据：3月JOLTs职位空缺小幅上升，招聘率反弹至3.5%，但整体就业市场仍面临一定压力。
5. 贸易逆差：3月美国贸易逆差扩大至603亿美元，但低于市场预期。

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观点总结

• 短期走势：铂金和钯金期货价格均上涨，市场震荡偏强，主要受地缘政治缓和及宏观变量影响。
• 地缘因素：美方暂停协助船只通行，有利于贵金属价格反弹。
• 宏观变量：美元指数及美债收益率回落，市场通胀预期放缓，金银市场企稳。
• 中长期展望：
  • 铂金：供需偏紧，南非矿端供应受限，氢能、化工及替代领域支撑需求，中期配置价值更高。
  • 钯金：需求受新能源汽车普及及铂替钯趋势影响，中长期面临压力。
• 操作建议：铂金可逢低轻仓布局，钯金短期或延续震荡偏弱格局。

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重点关注事件

• 05-07 19:30 美国4月挑战者企业裁员人数
• 05-07 20:30 美国至5月2日当周初请失业金人数
• 05-08 20:30 美国4月非农就业报告
• 05-08 20:30 美国4月失业率
• 05-08 20:30 美国4月平均时薪
• 05-08 22:00 美国4月密歇根大学消费者信心指数初值

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